國金證券：首予濱江服務(03316)“買入”評級 目標價21.51港元

智通財經(jīng)APP獲悉，國金證券發(fā)布研究報告稱，首予濱江服務(03316)“買入”評級，預計2022-24年歸母凈利潤為4.4/5.8/7.2億元(同比增35%/34%/23%)，目標價21.51港元。該行認為公司關聯(lián)房企濱江集團安全性高，公司管理規(guī)模持續(xù)成長確定性高，疊加5S增值服務的快速增長，未來業(yè)績有望持續(xù)增長。

報告中稱，公司2021年5S增值服務收入1.4億元，2015-21年收入CAGR達49.3%，該行認為其高服務品質(zhì)有較強護城河，面向的業(yè)主高端消費力強，未來5S增值服務發(fā)展空間很大;并預計今年隨著硬裝業(yè)務落地，該板塊業(yè)務全年收入有望實現(xiàn)65%高增速。2021年非業(yè)主增值服務收入4.2億元(同比增34.5%)，其中超四成以上收入來自第三方項目，其中1H22非業(yè)主增值收入2.3億元(同比增46%)，該行認為公司非業(yè)主增值并不完全依賴關聯(lián)方，未來成長可持續(xù)。