國泰君安(香港)：維持中國移動(00941)“買入”評級 目標(biāo)價61.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，國泰君安(香港)發(fā)布研究報告稱，維持中國移動(00941)“買入”評級，鑒于穩(wěn)步上升的盈利能力和強(qiáng)勁的現(xiàn)金狀況，預(yù)計未來派息將超過市場預(yù)期;EBITDA利潤率或?qū)⑼认陆?，但預(yù)計EBITDA將同比上升，同時股東凈利也將穩(wěn)步上升，目標(biāo)價61.5港元。

報告中稱，公司2022財年首三季度業(yè)績符合該行預(yù)期，首三季通信服務(wù)收入穩(wěn)步增長，同比上升8.3%至6201億元;銷售產(chǎn)品及其他收入同比大幅上升36.4%;EBITDA占服務(wù)收入比例同比略降0.9個百分點至40.6%，而EBITDA同比上升5.9%;股東凈利則同比上升13%至985億元。

該行預(yù)計，公司2022年第四季度移動用戶數(shù)仍將小幅增長，而移動ARPU將相對穩(wěn)定。鑒于公司的移動和寬帶服務(wù)融合戰(zhàn)略及其移動用戶高基數(shù)，預(yù)計家庭寬帶用戶和有線寬帶用戶將進(jìn)一步增長;由于帶寬升級以及增值應(yīng)用(比如智能組網(wǎng)、家庭安防和語音遙控)的滲透，寬帶綜合ARPU或仍將上升;因此預(yù)測家庭市場收入仍將穩(wěn)步上升。此外，由于強(qiáng)勁的市場需求、公司的持續(xù)投資和云網(wǎng)融合實力，該行預(yù)計中國移動DICT收入仍將強(qiáng)勁增長。