瑞信：維持福耀玻璃(03606)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價(jià)升至49港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報(bào)告稱，維持福耀玻璃(03606)“跑贏大市”評級，考慮第三季外匯收益，將2022年每股盈利預(yù)測上調(diào)26.9%，2023/24年則微調(diào)0.9%及0.1%，目標(biāo)價(jià)由48港元上調(diào)至49港元。公司Q3盈利表現(xiàn)超出市場預(yù)期，同比增長84%至15.2億元人民幣(下同)，創(chuàng)歷史新高。首三季純利也增長50.3%至39億元，達(dá)到市場普遍全年盈利預(yù)測91%。

報(bào)告中稱，剔除美元升值帶來的5.44億元匯兌收益，公司Q3經(jīng)常性凈利潤同比增長17%，按季則增長14%。該行指出，按季取得增長或主因期內(nèi)中國乘用車行業(yè)產(chǎn)量增長37%，以及純堿價(jià)格下降、運(yùn)輸成本下降和規(guī)模擴(kuò)大，拉動(dòng)毛利率上升。展望未來，該行預(yù)計(jì)福耀第四季收入將再創(chuàng)歷史新高，可按季/同比增長11%及29%(達(dá)83億元)，今年底前5%優(yōu)惠汽車購置稅稅率將逐步取消，但前端需求將帶動(dòng)業(yè)務(wù)進(jìn)一步提升。