大和：維持福耀玻璃(03606)“買入”評級 目標(biāo)價降至52港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報告稱，維持福耀玻璃(03606)“買入”評級，計入第三季及第四季匯兌收益情況，上調(diào)2022年每股盈利預(yù)測18%;另下調(diào)2023-24年每股盈利預(yù)測6%至13%，因估計期內(nèi)中國及海外光伏市場的增長可能較溫和、甚至出現(xiàn)下跌，故毛利率預(yù)測較低，目標(biāo)價由64港元下調(diào)18.8%至52港元。

報告中稱，公司今年首9個月收入同比增19%至204億元人民幣(下同)，純利增50%至39億元。另第三季毛利率按季改善5個百分點(diǎn)，主因產(chǎn)能利用率復(fù)蘇。汽車市場自6月開始見反彈，帶動玻璃出貨量，該行預(yù)計其在中國產(chǎn)能利用率于第三/四季維持逾80%。公司計劃在中美分別投資6億元人民幣及6.5億美元，以擴(kuò)大玻璃(或包括鋁飾件產(chǎn)品)產(chǎn)能，預(yù)計有助公司取得更多市場份額。