太平洋證券：上調(diào)森松國(guó)際(02155)評(píng)級(jí)至“買入” 目標(biāo)價(jià)10.7港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，太平洋證券發(fā)布研究報(bào)告稱，上調(diào)森松國(guó)際(02155)評(píng)級(jí)至“買入”，預(yù)計(jì)2022-24年歸母凈利潤(rùn)為6.37/8.36/10.63億元(同比增67.3%/31.3%/27.2%)，采用分部估值法，目標(biāo)價(jià)10.7港元，對(duì)應(yīng)35.98%的上升空間。壓力設(shè)備行業(yè)的高度定制化屬性導(dǎo)致強(qiáng)客戶粘性，因此客戶質(zhì)量高、項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)豐富的企業(yè)易于把握下游行業(yè)的發(fā)展機(jī)會(huì)。

報(bào)告中稱，公司在關(guān)鍵行業(yè)已深耕約二十年，能精準(zhǔn)把握政策機(jī)遇在每個(gè)下游行業(yè)積極創(chuàng)新，同步推進(jìn)關(guān)鍵行業(yè)核心設(shè)備國(guó)產(chǎn)化和對(duì)外出口，從而不斷擴(kuò)大全球客戶群，拓展產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域，至今形成了面向多個(gè)關(guān)鍵下游行業(yè)的高值項(xiàng)目承接能力。面向所有下游行業(yè)，均能通過前端服務(wù)(包括聯(lián)合研發(fā)、可行性研究、項(xiàng)目咨詢、概念設(shè)計(jì)等)向新領(lǐng)域拓展或應(yīng)用新技術(shù)，向客戶供應(yīng)核心設(shè)備、模塊化裝置、模塊化工廠三種形式的壓力設(shè)備，并通過后端服務(wù)(包括運(yùn)維服務(wù)和工藝改進(jìn)服務(wù))將項(xiàng)目?jī)r(jià)值最大化，并與客戶間增進(jìn)互信和合作粘性。