大摩：維持騰訊(00700)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至350港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報(bào)告稱，維持騰訊(00700)“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由400港元降至350港元，調(diào)整2022-24年收入預(yù)測(cè)0至2%，非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則經(jīng)營(yíng)盈利率預(yù)測(cè)下調(diào)1%至3%，當(dāng)中考慮到近期盈利壓力及疫情影響、將估值轉(zhuǎn)為2023年，以及最新的匯率預(yù)測(cè)。另集團(tuán)最近增加回購的股份數(shù)量，預(yù)計(jì)可以為股價(jià)提供一些緩沖。

該行估計(jì)，騰訊今年第三季收入同比跌3%至1390億元人民幣，非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則經(jīng)營(yíng)盈利同比跌7%至379億元人民幣，即兩者均低于市場(chǎng)預(yù)期3%。游戲業(yè)務(wù)方面，該行預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)游戲業(yè)務(wù)疲弱的情況延續(xù)至第三季，季內(nèi)業(yè)務(wù)同比跌6%，也反映去年同期基數(shù)較高等影響。廣告業(yè)務(wù)方面，預(yù)計(jì)網(wǎng)絡(luò)廣告收入同比跌13%，主因疫情等影響;媒體廣告預(yù)計(jì)受內(nèi)容控制的負(fù)面影響。至于金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)，該行預(yù)計(jì)同比增7%;隨著實(shí)體活動(dòng)逐步恢復(fù)，金融科技業(yè)務(wù)出現(xiàn)有意義的復(fù)蘇，但部分被行業(yè)需求疲弱及項(xiàng)目延遲導(dǎo)致云業(yè)務(wù)增長(zhǎng)放緩所抵銷。