瑞信：維持騰訊(00700)“優(yōu)于大市”評級 目標價升至441港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告稱，維持騰訊(00700)“優(yōu)于大市”評級，上調(diào)2023-24年每股盈利預(yù)測1%-2%，目標價由437港元升至441港元，強調(diào)繼續(xù)看好其貨幣化資產(chǎn)和用戶基礎(chǔ)。公司視頻號已嵌入微信，并于7月中開始變現(xiàn)，作為近期最可預(yù)見的增長動力，該行指出5個關(guān)于視頻號的問題，包括產(chǎn)品差異化、挑戰(zhàn)、廣告商的反響、直播和電商的上行選項，及財務(wù)影響。

報告中稱，依靠微信的生態(tài)圈，相信視頻號的內(nèi)容分配在低線城市的私域流量培養(yǎng)上與其他同業(yè)不同;而未來增長的用戶使用時長將為關(guān)鍵的挑戰(zhàn)，見到未來內(nèi)容生態(tài)上的上行空間。另廣告商建議稱，盡管初始投資回報率偏低，但對小程序與私域流量潛力的協(xié)同效應(yīng)高度重視，被蠶食的風(fēng)險似乎有限。該行預(yù)計，公司視頻號在2023/24年廣告收入將達70/140億元人民幣，對盈利影響約為3%-5%。