國信證券：維持金山軟件(03888)“增持”評級 合理估值26.9-29.7港元

智通財經(jīng)APP獲悉，國信證券發(fā)布研究報告稱，維持金山軟件(03888)“增持”評級，辦公業(yè)務(wù)和游戲業(yè)務(wù)均具備成長性，預(yù)計2021-23年歸母凈利潤4.06/8.55/12.85億元，EPS為0.3/0.63/0.94元。按照分部相對估值法，根據(jù)持股比例加總得出公司合理估值區(qū)間為26.9-29.7港元，較原目標(biāo)價下調(diào)2%/3%，相對于目前股價有24%-37%溢價空間。

報告中稱，公司是國內(nèi)最早的一批軟件及互聯(lián)網(wǎng)公司，目前公司體內(nèi)有三家子公司，分別為經(jīng)營辦公軟件業(yè)務(wù)的金山辦公(持股比例約52.7%)、經(jīng)營游戲業(yè)務(wù)的西山居(持股比例約67%)和金山世游(持股比例約80%)。2022年上半年，公司實現(xiàn)總收入36.87億元，同比增長21%。其中辦公業(yè)務(wù)和游戲業(yè)務(wù)的收入占比分別為49%和51%，占比基本持平。