A股機(jī)構(gòu)動(dòng)向參考 | 熱泵長(zhǎng)期滲透率提升 風(fēng)光儲(chǔ)保持快速增長(zhǎng)

【今日復(fù)盤】

環(huán)境依然很糟糕，央行凈投放1330億元，盤中指數(shù)都脈沖了一下，但尾市再度走弱，預(yù)計(jì)滬指要考驗(yàn)3000點(diǎn)。北向資金今天買入43億元，主要買入中國(guó)中免（601888.SH）、貴州茅臺(tái)（600519.SH）等。

護(hù)盤的個(gè)股也不是沒有，寧德時(shí)代（300750.SZ）、貴州茅臺(tái)（600519.SH）都盡力了。但空頭火力過猛。今天又崩了一個(gè)白馬-紫金礦業(yè)（601899.SH），美元太猛，黃金等貴金屬持續(xù)被壓制，大宗商品日子也不好過。

歐洲進(jìn)入寒冬，熱泵的需求不斷提升。中國(guó)是歐盟最大熱泵進(jìn)口貿(mào)易伙伴。上周五提到的熱泵題材在周末全線發(fā)酵，提到的萬和電氣（002543.SZ）、日出東方（603366.SH）雙雙漲停。除此之外，儲(chǔ)能也是必備，如山東章鼓（002598.SZ）、德業(yè)股份（605117.SH）等。這兩個(gè)方向是近期邏輯最硬的。

鈉電池這塊也走得很強(qiáng)，中軍傳藝科技（002866.SZ）穩(wěn)健上行，派能科技（688063.SH）、鵬輝能源（300438.SZ）都強(qiáng)于大盤。

近日，文化和旅游部聯(lián)合多部門印發(fā)《邊境旅游管理辦法（修訂征求意見稿）》，擬放寬對(duì)邊境游的限制。結(jié)合香港最新0+3政策的推出，相關(guān)酒店類華天酒店（000428.SZ）及免稅類的海汽集團(tuán)（603069.SH）表現(xiàn)活躍。從近期該板塊看，很少會(huì)出現(xiàn)連板。

上周五提到了房地產(chǎn)，其中的天房發(fā)展（600322.SH）快速漲停，不過帶動(dòng)有限，本身走得也比較糾結(jié)，后續(xù)走強(qiáng)需要政策的配合。

市場(chǎng)確實(shí)太難了，連板的品種只有一個(gè)公元股份（002641.SZ），而且是早盤快速上板，可見接力情緒多么惡劣。多少年都未見的2板成為高度板，完全顛覆認(rèn)知。那么接下來拓展的思路只能是走趨勢(shì)上升了。

熱泵

歐盟將制定“能源系統(tǒng)數(shù)字化”計(jì)劃，并將于下周正式公布。該計(jì)劃將要求歐盟在2030年前在基礎(chǔ)設(shè)施方面投資5650億歐元，結(jié)束對(duì)俄羅斯化石燃料的依賴。提出了在未來5年內(nèi)安裝1000萬臺(tái)熱泵等計(jì)劃。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，8月我國(guó)熱泵相關(guān)產(chǎn)品出口金額合計(jì)同比增長(zhǎng)超50%。

日出東方（603366.SH）：空氣源熱泵先后通過歐盟、美國(guó)、加拿大等多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的國(guó)際產(chǎn)品認(rèn)證，有連云港和順德兩大熱泵制造基地，中標(biāo)7.5億元屋頂分布式光伏項(xiàng)目。

風(fēng)光儲(chǔ)

9月26日，國(guó)家能源局:實(shí)施可再生能源替代行動(dòng)，穩(wěn)步推進(jìn)以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點(diǎn)的大型風(fēng)電光伏基地。光伏；今年全球裝機(jī)量有望達(dá)到250GW，明年有望達(dá)到350-400GW。大儲(chǔ)的市場(chǎng)需求邊際改善明顯，根據(jù)Woodmac口徑，22H1表前儲(chǔ)能已裝機(jī)5GWh，配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)2.6小時(shí)，yoy+190%。風(fēng)電、光伏裝機(jī)量規(guī)模不斷擴(kuò)大帶來儲(chǔ)能領(lǐng)域景氣度攀升，歐洲市場(chǎng)高電價(jià)推動(dòng)戶用儲(chǔ)能快速增長(zhǎng)。

山東章鼓（002598.SZ）：子公司生產(chǎn)的鋰離子電池主要面向小型動(dòng)力類應(yīng)用和1KW以下的太陽能儲(chǔ)能，對(duì)于大型光伏儲(chǔ)能，風(fēng)電儲(chǔ)能和調(diào)頻調(diào)峰儲(chǔ)能，鈉離子電池生產(chǎn)線已經(jīng)可以進(jìn)行電池量產(chǎn)。

京泉華（002885.SZ）：擬與河源市高新區(qū)簽署附有生效條件的《項(xiàng)目合作協(xié)議》，擴(kuò)建光伏產(chǎn)能，預(yù)計(jì)總投資10億元。磁性元器件可用于800V高壓快充，有華為，比亞迪，法雷奧等優(yōu)質(zhì)的客戶資源。

【掘金龍虎榜】

日出東方（603366.SH）：龍虎榜陣容豪華，機(jī)構(gòu)席位買入1222萬元，買一是知名游資的席位買入3119萬元，買二是量化基金的席位買入2242萬元，買四是知名游資蘇南幫的席位買入973萬元，當(dāng)日凈買入6019萬元，該股今日突破所有均線，強(qiáng)勢(shì)特征明顯。

基本面分析：公司在空氣源熱泵先后通過歐盟、美國(guó)、加拿大等多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的國(guó)際產(chǎn)品認(rèn)證，是全球相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的參與制訂者，太陽能光熱產(chǎn)品和空氣能產(chǎn)品等可達(dá)到歐盟相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。

光伏訂單貢獻(xiàn)新增長(zhǎng)點(diǎn)。22H1公司光伏業(yè)務(wù)收入572萬，目前公司已公告在手光伏 EPC訂單達(dá) 9.46 億元。22年5月5日公司公告，全資孫公司江蘇日出東方中標(biāo)華能灌南整縣推進(jìn)屋頂分布式光伏項(xiàng)目(一期工程200MWp)EPC工程，中標(biāo)金額7.5億元。

加大空氣源熱泵產(chǎn)品布局。上半年公司加大對(duì)于空氣能產(chǎn)品研發(fā)投入，成功推出60P、120P超低溫空氣能冷暖機(jī)組，三聯(lián)供機(jī)組等產(chǎn)品也在不斷推進(jìn)。品牌方面，公司加大對(duì)于“太陽雨”、“四季沐歌”的品牌建設(shè)。上半年，公司空氣源能產(chǎn)品收入約 2.4 億元，預(yù)計(jì)下半年隨著生產(chǎn)/交貨恢復(fù)、進(jìn)入熱泵產(chǎn)品銷售高峰期，公司空氣能業(yè)務(wù)有望實(shí)現(xiàn)加速增長(zhǎng)。

公司連云港熱泵制造基地一期建設(shè)工程于21年6月完工并投入使用，形成了連云港和順德兩大熱泵制造基地。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，8月我國(guó)熱泵相關(guān)產(chǎn)品出口金額合計(jì)同比增長(zhǎng)超50%，海外市場(chǎng)需求旺盛。

【機(jī)構(gòu)調(diào)研】

億晶光電（600537.SZ）：近期獲招商基金、朱雀基金、博時(shí)基金、中銀基金等機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。

基本面分析：公司表示，海外訂單充足，海外市場(chǎng)還是以歐盟地區(qū)為主，今年已有海外大項(xiàng)目訂單，已經(jīng)在談明年訂單，目前在籌劃進(jìn)入印度、韓國(guó)及東南亞市場(chǎng)。 BIPV業(yè)務(wù)方面公司已經(jīng)設(shè)計(jì)出新產(chǎn)品，主要有幕墻組件，單玻彩色組件及中空玻璃組件。

亮點(diǎn)：擬103億元投建光伏項(xiàng)目；22年9月21日公告，公司擬在滁州建設(shè)年產(chǎn)10GW高效N型TOPCon光伏電池項(xiàng)目(一期)、10GW光伏切片項(xiàng)目(二期)，10GW光伏組件項(xiàng)目(三期)。一期計(jì)劃于今年10月動(dòng)工，投資約50億元，預(yù)計(jì)23年6月投產(chǎn)，以1.4元/W為例。一期完全達(dá)產(chǎn)后或可新增營(yíng)收140億元。公司現(xiàn)有5GW電池和5GW組件產(chǎn)能，另有5GW組件產(chǎn)能預(yù)計(jì)今年9月將達(dá)產(chǎn)，有設(shè)立德國(guó)分公司進(jìn)行歐洲地區(qū)的產(chǎn)品銷售，2022年組件出口歐洲放量貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)，一季度出口歐洲銷量增長(zhǎng)50%，二季度業(yè)績(jī)扭虧為盈，公司表示未來海外銷售占比預(yù)計(jì)占七成左右。新項(xiàng)目的尺寸兼容182mm和210mm硅片，公司可生產(chǎn)210mm及以下尺寸規(guī)格的PERC及TOPCON組件。公司表示，未來將進(jìn)一步推進(jìn)垂直一體化產(chǎn)業(yè)布局，提升公司的產(chǎn)能規(guī)模和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

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