概念追蹤 | 歐盟未來5年內(nèi)將安裝1000萬臺熱泵 訂單加持下國內(nèi)熱泵產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，9月26日，受歐盟提出在未來5年內(nèi)安裝1000萬臺熱泵計劃消息影響，A股空氣能熱泵概念股再度拉升，截至收盤，大元泵業(yè)(603757.SH)、日出東方(603366.SH)漲停，申菱環(huán)境(301018.SZ)上漲近14%，萬和電氣(002543.SZ)、迪森股份(300335.SZ)、泰福泵業(yè)(300992.SZ)等股拉升上漲。

據(jù)悉，歐盟將制定“能源系統(tǒng)數(shù)字化”計劃，并將于下周正式公布。該計劃將要求歐盟在2030年前在基礎(chǔ)設(shè)施方面投資5650億歐元，以實現(xiàn)其綠色計劃，并結(jié)束對俄羅斯化石燃料的依賴。該文件提出了幾項綠色行動計劃：在2027年之前，在歐盟地區(qū)所有商業(yè)和公共建筑的屋頂上安裝太陽能電池板;在2029年之前，在歐盟地區(qū)所有新住宅建筑上安裝太陽能電池板;在未來5年內(nèi)安裝1000萬臺熱泵;在2030年底以前，讓3000萬輛零排放汽車上路。

歐盟“可再生能源法案”中提出計劃于2030年將碳排放量降低至1990年的55%。傳統(tǒng)石化能源采用燃燒產(chǎn)生熱量的方式供暖，但會產(chǎn)生大量溫室氣體;而熱泵以電力為能源并采用“熱量搬運(yùn)”方式實現(xiàn)制冷/制熱，同時考慮到歐洲加速發(fā)展光伏、氫能等清潔發(fā)電方式，采取熱泵制暖將有效降低碳排放以助力歐盟達(dá)成減碳55%的目標(biāo)。

根據(jù)歐洲光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會和歐洲熱泵協(xié)會的數(shù)據(jù)：2021年歐盟27國光伏新增裝機(jī)量約為26GW，同比增長34.2%;歐盟21國2021年熱泵銷量218萬臺，同比增長34.6%。安信證券研報顯示，歐洲在碳中和目標(biāo)下，各國光伏和熱泵的支持政策頻出，未來有望成為光伏熱泵普及速度最快的地區(qū)。以目前歐洲和美國的家庭數(shù)進(jìn)行測算，未來光伏熱泵的市場空間或達(dá)1400億美元。

中信證券表示，歐盟議會通過“可再生能源發(fā)展法案”，將2030年可再生能源占比提升至45%。在地緣沖突導(dǎo)致的能源危機(jī)中，歐洲將加速全面轉(zhuǎn)型可再生能源發(fā)展，此次法案通過再次彰顯歐洲轉(zhuǎn)型新能源的決心。以可再生能源為動力，近乎0排放的熱泵采暖或為歐洲制暖方式最優(yōu)解，該行持續(xù)看好歐洲熱泵高景氣，建議關(guān)注與采暖熱泵技術(shù)同源性更強(qiáng)的空調(diào)巨頭，以及熱泵產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤娉潭容^高的零部件企業(yè)。

市場消息，據(jù)央視財經(jīng)報道，歐洲多國即將進(jìn)入冬季，然而，由于天然氣缺口不斷加劇，歐洲人有的開始囤積煤炭，有的轉(zhuǎn)而購買能耗更小的家用取暖設(shè)備。節(jié)能型取暖需求增加，我國相關(guān)企業(yè)的訂單量出現(xiàn)明顯增長，尤其是空氣源熱泵生產(chǎn)的火熱勢頭從年初一直持續(xù)至今。有生產(chǎn)企業(yè)表示，上半年出口同比增幅達(dá)200%，實際形成收入達(dá)200%，在手訂單量增長10倍。

此外，有記者從三花智控投資者關(guān)系部門了解到，就公司歐洲熱泵相關(guān)業(yè)務(wù)情況，相關(guān)人士稱，具體數(shù)據(jù)不便透露。不過，歐洲能源緊張，熱泵溫控、熱泵空調(diào)、熱泵熱水器等給公司帶來了增量。同時上述人士透露，這塊主要是子公司的業(yè)務(wù)，有了解到現(xiàn)在生產(chǎn)確實比較忙碌。

今年以來，我國空氣源熱泵出口快速增長，1-7月出口額同比增長達(dá)63.7%，小家電企業(yè)也在加碼歐洲市場。中國是全球最大的熱泵出口國，占據(jù)全球60%左右產(chǎn)能，內(nèi)銷市場有望受益于“雙碳”目標(biāo)穩(wěn)定增長，出口則受益海外需求景氣逐漸成為新動能，據(jù)測算，預(yù)計2025年國內(nèi)熱泵市場規(guī)模有望達(dá)到396億元，2021-2025年CAGR為18.1%;歐洲市場在能源危機(jī)背景下，多國積極出臺熱泵補(bǔ)貼政策，預(yù)計2025年歐洲熱泵市場規(guī)模有望達(dá)到350億歐元，2021-2025年CAGR高達(dá)23.1%。在歐洲訂單的加持下國內(nèi)熱泵的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程將全面加速，相關(guān)出口企業(yè)有望受益。

信達(dá)證券表示，熱泵歐洲市場率先爆發(fā)，滲透率提升具備持續(xù)性。在能源安全和碳減排目標(biāo)下，歐洲市場去天然氣化將是長期必然趨勢，潛在規(guī)模超過4000萬臺，對應(yīng)市場規(guī)模接近萬億。隨著市場規(guī)模的擴(kuò)張和核心零部件的國產(chǎn)化比例提升，熱泵產(chǎn)業(yè)有望復(fù)制我國空調(diào)產(chǎn)業(yè)的成長路徑。

中信證券指出，長期看，歐洲將進(jìn)一步加速可再生能源布局以尋求能源獨(dú)立，從而擺脫對外能源依賴;隨著歐洲光伏儲能的進(jìn)一步安裝，以電力為主的空氣源熱泵采暖取代化石燃料成為首選，這也勢必推動歐洲熱泵產(chǎn)品的火爆。我國為全球最大空氣源熱泵市場，2021年出口歐洲106.1萬臺，達(dá)到其銷量的一半。伴隨歐洲市場高景氣持續(xù)，我國出口相關(guān)企業(yè)受益程度最高。

相關(guān)概念股：

大元泵業(yè)(603757.SH)：公司為國內(nèi)屏蔽泵龍頭，其主要業(yè)務(wù)包括民用水泵、家庭用屏蔽泵及工業(yè)用屏蔽泵。由其子公司合肥新滬生產(chǎn)的熱水循環(huán)屏蔽泵為燃?xì)獗趻鞝t和空氣能熱泵核心部件，成功打入威能等國際一線品牌的供應(yīng)體系。據(jù)新滬公眾號披露，自2005年至今，合肥新滬在熱泵專用泵產(chǎn)品上不斷發(fā)力，截止目前，新滬應(yīng)用北方煤改電項目水泵超過60萬臺，國外熱泵系統(tǒng)配泵約10萬臺。

日出東方(603366.SH)：公司主營太陽能熱水器(2021年收入占比40%，下同)、廚電(收入占比21%)、空氣能熱泵(收入占比14%)等產(chǎn)品。公司較早布局空氣能熱泵產(chǎn)品，目前已有一定銷售規(guī)模。2021年，公司空氣能熱泵產(chǎn)品收入6億元，YoY+120.4%，產(chǎn)品覆蓋熱水、取暖、泳池領(lǐng)域。根據(jù)公告，公司空氣能熱泵生產(chǎn)基地主要分布于連云港、順德。2022H2熱泵業(yè)務(wù)也將迎來銷售旺季(尤其是采暖市場)，海外市場需求旺盛。作為國內(nèi)熱泵出口的重要企業(yè)有望受益于海外熱泵需求爆發(fā)。

萬和電氣(002543.SZ)：公司主營熱水器(收入占比46%)、廚電(收入占比46%)產(chǎn)品。是國內(nèi)熱水器行業(yè)龍頭企業(yè)，擁有產(chǎn)品、渠道與品牌優(yōu)勢，空氣能熱泵業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿Υ?。子公司“廣東萬和新能源科技有限公司”負(fù)責(zé)空氣能熱泵相關(guān)業(yè)務(wù)，該子公司2021年實現(xiàn)收入9333萬元，實現(xiàn)業(yè)績169萬元，上年同期為-79萬元，今年上半年出口銷售的空氣能熱泵類產(chǎn)品主要是西歐地區(qū)。

雪人股份(002639.SZ)：公司近期在互動平臺表示，歐洲能源危機(jī)使歐洲客戶更加重視熱能產(chǎn)品的節(jié)能性。公司適用于CO2、NH3等環(huán)保低碳型制冷劑的高效節(jié)能熱泵產(chǎn)品可用于工業(yè)領(lǐng)域生產(chǎn)工藝熱水及商用集中供暖、供應(yīng)生活熱水等領(lǐng)域。其中，公司開發(fā)的使用CO2制冷劑的空氣源熱泵相較于常規(guī)氟利昂熱泵更加環(huán)保，并且在低環(huán)境溫度下具備更高的COP能效指標(biāo)，符合當(dāng)前歐洲客戶的需求。公司熱泵產(chǎn)品已經(jīng)在歐洲市場如德國、荷蘭取得了批量訂單，目前正在陸續(xù)交付。