概念追蹤 | 組件龍頭簽訂光伏史上最大多晶硅單筆訂單 多晶硅供不應(yīng)求或?qū)⒊掷m(xù)(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，9月10日，總市值超過(guò)1800億元的全球光伏組件龍頭晶科能源(688223.SH)發(fā)布重大采購(gòu)合同公告，公司及相關(guān)子公司將于2022年9月至2026年12月期間向通威股份下屬子公司采購(gòu)多晶硅料約38.28萬(wàn)噸，預(yù)估本合同總金額約1033.56億元。這是光伏史上最大的多晶硅單筆訂單。據(jù)悉，多晶硅價(jià)格今年以來(lái)持續(xù)上漲，硅業(yè)分會(huì)最新發(fā)布(8月31日)的國(guó)內(nèi)單晶致密料成交均價(jià)為30.51萬(wàn)元/噸，相比去年年初不足10萬(wàn)元/噸漲幅超過(guò)兩倍，價(jià)格創(chuàng)下10年新高。專業(yè)人士表示，新能源多個(gè)技術(shù)路線爆發(fā)，儲(chǔ)能市場(chǎng)空間擴(kuò)張，而有效產(chǎn)能的形成及釋放需要一定時(shí)間周期。上游產(chǎn)能釋放滯后，下游備貨需要提前，供求存在的時(shí)間差導(dǎo)致多晶硅供不應(yīng)求。從短期來(lái)看，多晶硅的價(jià)格仍將處于高位。

晶科能源與通威股份此次的采購(gòu)合同，鎖量不鎖價(jià)，是對(duì)過(guò)去的一份采購(gòu)合同的加碼。公告顯示，合同簽訂生效時(shí)，公司前期與通威股份簽訂的2020年-2023年《多晶硅購(gòu)銷框架協(xié)議》自動(dòng)終止。2020年11月上旬，晶科能源曾與通威股份簽訂合同，約定2020年11月-2023年12月期間，晶科能源及其子公司四川晶科向通威股份下屬子公司合計(jì)采購(gòu)多晶硅9.3萬(wàn)噸。預(yù)示著晶科能源未來(lái)對(duì)于硅料的支出將大幅度提高。

今年9月-12月，晶科能源將向通威股份共計(jì)采購(gòu)38.28萬(wàn)噸多晶硅料，即平均每月采購(gòu)7361.54噸，相應(yīng)采購(gòu)金額22.46億元。以此來(lái)計(jì)，1年下來(lái)的采購(gòu)金額約為269.52億元，占晶科能源2021年?duì)I收405.7億元的66.43%。

晶科能源不到一個(gè)月的時(shí)間簽下二份價(jià)值千億的硅料采購(gòu)合同。8月26日，該公司宣布與新特能源達(dá)成長(zhǎng)單采購(gòu)協(xié)議，于2023年1月至2030年12月期間采購(gòu)原生多晶硅33.60萬(wàn)噸。如果按照30.51萬(wàn)元/噸，這份合同的金額將達(dá)到1025.14億元。

晶科能源積極擴(kuò)充產(chǎn)能，對(duì)TOPCon產(chǎn)品快速推進(jìn)。作為全球首家建成10GW級(jí)別N型產(chǎn)能的光伏企業(yè)，該公司目前一期16GWTOPCon電池產(chǎn)能已建成滿產(chǎn)。下半年，二期TOPCon電池產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，包括合肥二期8GW、尖山二期11GW。這意味著，預(yù)期至2022年末，該公司投產(chǎn)和在建的N型TOPCon電池產(chǎn)能共計(jì)將超過(guò)30GW。一期電池量產(chǎn)平均效率達(dá)24.7%，二期量產(chǎn)效率目標(biāo)預(yù)計(jì)將達(dá)25%以上，量產(chǎn)效率和生產(chǎn)良率持續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)。目前，公司TOPCon組件訂單量已經(jīng)超過(guò)10GW，有望成為行業(yè)首家N型組件年出貨超10GW的組件企業(yè)。

晶科能源董事長(zhǎng)李仙德表示：“垂直一體化的能力是未來(lái)頭部企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的必備能力。如果單從生產(chǎn)N型TOPCon電池來(lái)說(shuō)，其成本高于PERC(背面鈍化)電池。但若以一體化測(cè)算，N型硅片可以做得更薄，組件效率可以做得更高，綜合來(lái)看已基本能與PERC持平，未來(lái)的成本優(yōu)勢(shì)會(huì)越來(lái)越明顯?！?/p>

面對(duì)原料價(jià)格上漲，光伏組件企業(yè)紛紛提前鎖定貨源，發(fā)布大額采購(gòu)合同。除晶科能源外，今年3月，隆基綠能與通威股份簽訂多晶硅料長(zhǎng)單采購(gòu)協(xié)議，計(jì)劃未來(lái)兩年采購(gòu)20.36萬(wàn)噸多晶硅產(chǎn)品，合同金額高達(dá)442億元。

通威股份今年連續(xù)簽訂大單。7月1日，該公司公告新增1204.1億元硅料大單，分別來(lái)自美科硅能源和雙良節(jié)能。加上上述訂單，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，通威股份新簽硅料訂單已經(jīng)超3000億元，主要為長(zhǎng)達(dá)3到5年，“鎖量不鎖價(jià)”的長(zhǎng)單。據(jù)悉，截至目前，通威股份高純晶硅年產(chǎn)能23萬(wàn)噸。該公司計(jì)劃2023年高純晶硅產(chǎn)能達(dá)到35萬(wàn)噸，2024年至2026年高純晶硅累計(jì)產(chǎn)能規(guī)模達(dá)80萬(wàn)至100萬(wàn)噸。

中原證券認(rèn)為，2023年，硅料供應(yīng)問(wèn)題有望解決，從而帶來(lái)組件廠量、利彈性。預(yù)計(jì)2022年底，我國(guó)多晶硅料產(chǎn)能將達(dá)133.80萬(wàn)噸/年，尤其是三、四季度將成為主要產(chǎn)能投放期。國(guó)內(nèi)硅料供應(yīng)量有望達(dá)86.43萬(wàn)噸，支撐257GW的光伏裝機(jī)量。2022年上半年，一體化組件廠的毛利率處于偏低位置，2022H2或2023年光伏裝機(jī)需求端拉動(dòng)和成本端的下降，有望給光伏組件帶來(lái)明顯的量、利彈性。

相關(guān)概念股：

隆基綠能(601012.SH)：根據(jù)公司年報(bào)，截止2021年底公司單晶硅片產(chǎn)能達(dá)到105GW，單晶電池產(chǎn)能達(dá)到37GW，單晶組件產(chǎn)能達(dá)到60GW；公司計(jì)劃2022年底，單晶硅片年產(chǎn)能達(dá)到150GW,單晶電池年產(chǎn)能達(dá)到60GW，單晶組件產(chǎn)能達(dá)到85GW。

TCL中環(huán)(002129.SZ)：當(dāng)前公司加快推進(jìn)硅片產(chǎn)能建設(shè)，在晶體產(chǎn)能方面，公司2021年末、2022Q1末晶體產(chǎn)能分別達(dá)到88GW(G12占比約70%)、95GW(G12占比約72%)，后續(xù)隨著銀川項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)2022年末公司晶體產(chǎn)能將超過(guò)140GW(G12占比約90%)；在切片產(chǎn)能方面，公司在天津、江蘇分別布局DW三期、DW四期建設(shè)，共55GW，促進(jìn)公司G12硅片產(chǎn)能釋放。

通威股份(600438.SH)：公司做出4年產(chǎn)能規(guī)劃，專注于硅料及電池片環(huán)節(jié)的產(chǎn)能建設(shè)。其中規(guī)劃2023年硅料、電池片產(chǎn)能分別達(dá)到22-29萬(wàn)噸、80-100GW。截至2021年底，公司實(shí)際建成硅料產(chǎn)能18萬(wàn)噸、電池片產(chǎn)能45GW，實(shí)現(xiàn)2021年度規(guī)劃目標(biāo)。目前公司在建硅料產(chǎn)能17萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2022-2023年投產(chǎn)。

合盛硅業(yè)(603260.SH)：截至2021年年底，公司具備工業(yè)硅產(chǎn)能79萬(wàn)噸/年，有機(jī)硅單體產(chǎn)能93萬(wàn)噸/年。在建產(chǎn)能方面，2022年年內(nèi)東部合盛40萬(wàn)噸/年工業(yè)硅項(xiàng)目和云南合盛工業(yè)硅一期40萬(wàn)噸/年項(xiàng)目分別將于Q2和Q4建成投產(chǎn)。鄯善二期20萬(wàn)噸/年硅氧烷項(xiàng)目已于2022年Q1建成投產(chǎn)，鄯善三期20萬(wàn)噸/年硅氧烷項(xiàng)目則預(yù)計(jì)于2022年Q4建成。除上述項(xiàng)目外，公司中長(zhǎng)期還進(jìn)一步規(guī)劃有40萬(wàn)噸/年工業(yè)硅(云南二期)、80萬(wàn)噸/年有機(jī)硅單體(云南一期、二期)和20萬(wàn)噸/年多晶硅(新疆)產(chǎn)能。