興業(yè)證券：維持比亞迪股份(01211)“買入”評級 目標(biāo)價291.59港元

智通財經(jīng)APP獲悉，興業(yè)證券發(fā)布研究報告稱，維持比亞迪股份(01211)“買入”評級，2022年后從早年的“以價換量”戰(zhàn)略切換為“量價齊升”，正處在利潤爆發(fā)期，上調(diào)2022-24年歸母凈利潤預(yù)測至111.37/270.51/329.59億元，目標(biāo)價291.59港元。公司上半年營業(yè)實現(xiàn)收入約1506.07億元(同比+65.71%)，歸屬于上市公司股東凈資產(chǎn)35.95億元(同比+206.35%)，實現(xiàn)每股盈利1.24元(同比+202.44%)。

汽車業(yè)務(wù)方面：期內(nèi)公司新能源乘用車實現(xiàn)銷量64.5萬輛(同比+322%)，超越特斯拉成為全球新能源車銷量冠軍。上半年插電式混合動力領(lǐng)域公司市占率達(dá)50%以上。公司自三月起停止燃油車生產(chǎn)，聚焦新能源汽車業(yè)務(wù)發(fā)展，成為全球首家停產(chǎn)燃油車的車企。五月推出全新品牌騰勢，完善品牌建設(shè)。海外市場方面，向澳大利亞開啟ATTO3預(yù)售;漢EV進(jìn)入哥倫比亞、烏拉圭、多米尼亞共和國、哥斯達(dá)黎加以及巴西市場。報告期內(nèi)，公司新能源汽車市占率達(dá)24.7%，較2021年增長超7.5百分點;汽車及相關(guān)產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入約人民幣1092.67億元(同比+130.31%)。

電池業(yè)務(wù)方面：公司為全球領(lǐng)先的充電電池制造商，在消費電子領(lǐng)域和新能源汽車領(lǐng)域均實現(xiàn)產(chǎn)品銷售。在新能源電池領(lǐng)域，集團(tuán)布局磷酸鐵鋰和三元兩條技術(shù)路線，客戶包含電動乘用車和電動商用車。公司通過持續(xù)迭代創(chuàng)新，推出了刀片電池和CTB(CelltoBody)技術(shù)。目前，公司在動力電池領(lǐng)域建立起全球領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢和成本優(yōu)勢，并通過動力電池產(chǎn)能的快速擴(kuò)張建立起領(lǐng)先的規(guī)模優(yōu)勢。根據(jù)公司公告，截至2022年6月公司共實現(xiàn)動力電池及儲能裝機(jī)量34Gwh，同比+168%，環(huán)比增長35%。