東吳證券：維持吉利汽車(chē)(00175)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 電氣化轉(zhuǎn)型成效顯著

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，東吳證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持吉利汽車(chē)(00175)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，預(yù)測(cè)2022-24年歸母凈利潤(rùn)至59/93/132億元(同比+25%/+58%/+41%)，對(duì)應(yīng)EPS最新股本攤薄為0.59/0.93/1.31元。公司8月批發(fā)銷(xiāo)量實(shí)現(xiàn)122635輛(同比+38.81%)，整體符合預(yù)期。分品牌來(lái)看，吉利品牌銷(xiāo)量95992輛(同比+16.62)，其中幾何品牌17489輛，環(huán)比持續(xù)提升28.28%。領(lǐng)克/極氪品牌實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量15098/7166輛，環(huán)比+0.61%/+42.69%。

報(bào)告中稱，分燃料類(lèi)型來(lái)看，1)8月吉利汽車(chē)新能源整體銷(xiāo)量37500輛，其中雷神電混車(chē)型8月銷(xiāo)量11113輛，環(huán)比上漲約10%，新能源領(lǐng)域表現(xiàn)亮眼。今年下半年，雷神混動(dòng)系列還將推出星越L大里程超級(jí)電混車(chē)型。領(lǐng)克品牌智能電混技術(shù)落地，首款車(chē)型領(lǐng)克01EM-P正式上市，后續(xù)電混技術(shù)將逐步覆蓋領(lǐng)克品牌以及吉利品牌全系的其他車(chē)型，全面加速電氣化進(jìn)程。

2)此外，在純電領(lǐng)域，幾何品牌銷(xiāo)量延續(xù)4月以來(lái)的環(huán)比下滑持續(xù)增加趨勢(shì)，純電新品G6/M6開(kāi)啟預(yù)售，給予華為鴻蒙OS開(kāi)發(fā)的超電智能座艙首次亮相，并全息標(biāo)配L2級(jí)別輔助駕駛，是幾何純電智能化轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略產(chǎn)品，也符合幾何品牌整體年輕潮玩的用戶畫(huà)像戰(zhàn)略定位，即“更加年輕、更具價(jià)值、更有智慧”。極氪0018月新增訂單再度破萬(wàn)，市場(chǎng)需求爆發(fā);后續(xù)極氪將成為寧德時(shí)代麒麟電池全球首發(fā)品牌，首款車(chē)型極氪009預(yù)計(jì)年底發(fā)布，2023年正式開(kāi)啟交付，極氪001預(yù)計(jì)于2023Q2推出搭載麒麟電池的1000km長(zhǎng)續(xù)航版本車(chē)型，提供更優(yōu)質(zhì)的純電驅(qū)動(dòng)解決方案。