中信證券：維持理想汽車-W(02015)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)165港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持理想汽車-W(02015)“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)測(cè)2022-24年?duì)I業(yè)收入為518/1363/2464億元，Non-GAAP凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為10.6/88.5/215.1億元，目標(biāo)價(jià)165港元。該行看好L9及L8未來(lái)銷量表現(xiàn)，將密切關(guān)注公司增程式車型銷量數(shù)據(jù)和純電動(dòng)車型發(fā)布情況。

報(bào)告中稱，公司8月銷量不及預(yù)期，主因：新產(chǎn)品L9上市之后，老產(chǎn)品ONE進(jìn)入生命周期尾期，兩款車型的座艙差異較大，導(dǎo)致消費(fèi)者對(duì)理想ONE改款車型L8的觀望和期待。截至目前，公司第二款車型L9已于8月30日開始交付，第三款車型L8計(jì)劃于2022年11月發(fā)布并交付，預(yù)計(jì)9-10月的銷量支撐主要來(lái)自L9;至于11月，疊加L8交付的影響，銷量有望恢復(fù)至高增速。展望未來(lái)，該行欣賞其產(chǎn)品定義能力，有望憑借智能座艙多樣功能與優(yōu)質(zhì)體驗(yàn)，不斷獲得消費(fèi)者認(rèn)可。同時(shí)看好在智能化大尺寸SUV領(lǐng)域的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，以及業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性。