概念追蹤 | 歐洲高氣價(jià)下天然氣國(guó)際貿(mào)易紅利釋放 國(guó)內(nèi)天然氣龍頭有望受益 (附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，據(jù)新華社報(bào)道，“北溪-1”天然氣管道無(wú)限期關(guān)閉！俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司于9月2日宣布，由于發(fā)現(xiàn)多處設(shè)備故障，“北溪-1”天然氣管道將完全停止輸氣，直至故障排除。受此消息影響，歐洲天然氣期貨大漲31%。A股市場(chǎng)方面，燃?xì)飧拍罟沙掷m(xù)拉升，首華燃?xì)?300483.SZ)漲超13%，南京公用(000421.SZ)、洪通燃?xì)?605169.SH)、九豐能源(605090.SH)漲停。安信證券指出，歐洲高氣價(jià)下天然氣國(guó)際貿(mào)易紅利釋放，推薦依托LNG接收站簽署LNG長(zhǎng)協(xié)，充分受益于國(guó)際貿(mào)易機(jī)會(huì)的國(guó)內(nèi)天然氣龍頭。

據(jù)悉，高盛能源研究主管DamienCourvalin預(yù)計(jì)，“俄氣斷供”或造成短期沖擊，但若高氣價(jià)導(dǎo)致嚴(yán)重的“需求破壞”，歐洲天然氣出清價(jià)格可以穩(wěn)定在略高于當(dāng)前的價(jià)格水平上。

從價(jià)格角度來(lái)看，據(jù)媒體報(bào)道，截至今年夏末，歐洲天然氣價(jià)格飆升至2500美元/千立方米左右。與6月初相比，天然氣價(jià)格漲幅達(dá)到2.6倍。而目前我國(guó)已是全球第一大LNG(液化天然氣)進(jìn)口國(guó)，且長(zhǎng)期需求仍在持續(xù)增長(zhǎng)。據(jù)中宇資訊統(tǒng)計(jì)，2022年上半年我國(guó)LNG市場(chǎng)均價(jià)為6599.716元/噸，同比去年上調(diào)2630.166元/噸，漲幅高達(dá)66.26%。在國(guó)際天然氣供應(yīng)緊張的局勢(shì)下，今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)LNG進(jìn)口雖然減量明顯，天然氣表觀消費(fèi)量與去年同期基本持平，但國(guó)內(nèi)天然氣市場(chǎng)卻表現(xiàn)出非同尋常的高價(jià)行情。

從上市公司角度來(lái)看，據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股市場(chǎng)上布超半數(shù)布局天然氣相關(guān)業(yè)務(wù)的公司上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。以洪通燃?xì)鉃槔?，公司核心產(chǎn)品液化天然氣(LNG)及壓縮天然氣(CNG)銷售的量?jī)r(jià)齊升，今年1-6月，公司營(yíng)收、凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流凈額均創(chuàng)出上市以來(lái)的歷史新高，其中，LNG與CNG收入分別占總營(yíng)收的73.46%和16.32%。據(jù)公司半年報(bào)顯示，今年上半年，洪通燃?xì)獬掷m(xù)加強(qiáng)氣源保障與供應(yīng)，并進(jìn)一步擴(kuò)大液化天然氣(LNG)產(chǎn)能和加氣站終端布局，以提升業(yè)務(wù)規(guī)模。

在上游方面，為應(yīng)對(duì)能源結(jié)構(gòu)改革，中國(guó)的天然氣產(chǎn)量于過(guò)去數(shù)年間不斷增加。由于氣源勘探及開發(fā)投資不斷增加，天然氣供應(yīng)不斷增加。天然氣的產(chǎn)量由2017年的1480億立方米增加至2021年的2053億立方米，復(fù)合年增長(zhǎng)率約為8.5%。根據(jù)《2022年能源工作指導(dǎo)意見(jiàn)》，預(yù)計(jì)2022年中國(guó)天然氣產(chǎn)量將達(dá)到2140億平方米；反觀下游方面，中國(guó)的天然氣的消費(fèi)量于過(guò)去數(shù)年間不斷增加，從2017年的2394億平方米增加至2021年的3665億平方米，復(fù)合增長(zhǎng)率約為11.2%，預(yù)計(jì)2022年中國(guó)天然氣消費(fèi)量將達(dá)到3988億平方米。

對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，天風(fēng)證券指出，對(duì)于上游擁有氣源的公司而言，天然氣價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行或?qū)?dòng)售價(jià)端平均價(jià)格走高，因成本端相對(duì)固定，在天然氣產(chǎn)業(yè)鏈上游擁有資源或完成布局的相關(guān)公司有望享受盈利彈性。此外，中宇資訊表示，就在下游覺(jué)得LNG經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)恢復(fù)時(shí)，大范圍雨雪天氣上線，受降溫刺激管道氣供應(yīng)趨緊，城燃補(bǔ)庫(kù)增量，海陸限量出貨，助推行情節(jié)節(jié)攀升。

安信證券研報(bào)指出，據(jù)歐盟機(jī)構(gòu)“歐洲穩(wěn)定機(jī)制”披露，若俄羅斯停止天然氣供應(yīng)，將可能導(dǎo)致歐元區(qū)國(guó)家于年底耗盡天然氣儲(chǔ)備，意大利和德國(guó)兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)最大國(guó)的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值或損失2.5%。歐洲高氣價(jià)下天然氣國(guó)際貿(mào)易紅利釋放，推薦依托LNG接收站簽署LNG長(zhǎng)協(xié)，充分受益于國(guó)際貿(mào)易機(jī)會(huì)的國(guó)內(nèi)天然氣龍頭，如中國(guó)海油(600938.SH)、中國(guó)石油(601857.SH)、中遠(yuǎn)海能(600026.SH)、廣匯能源(600256.SH)等。

相關(guān)概念股：

中國(guó)海油(600938.SH)：由公司與西南化工研究設(shè)計(jì)院聯(lián)合研制的甲烷化催化劑，在新疆慶華大型煤制天然氣項(xiàng)目中，首次在超過(guò)裝置設(shè)計(jì)負(fù)荷10%的苛刻工況下平穩(wěn)運(yùn)行，獲得的甲烷濃度為61.7%，高于國(guó)外引進(jìn)技術(shù)近3個(gè)百分點(diǎn)。該項(xiàng)目標(biāo)志著我國(guó)自主研制的大型煤制天然氣甲烷化技術(shù)取得突破。

廣匯能源(600256.SH)：據(jù)公司半年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，2022年上半年，全球天然氣產(chǎn)能恢復(fù)不及預(yù)期，供應(yīng)緊張，國(guó)際天然氣價(jià)格高位震蕩，推動(dòng)國(guó)內(nèi)天然氣價(jià)格屢創(chuàng)新高，公司天然氣板塊緊抓國(guó)際天然氣價(jià)差逐步拉大的有利時(shí)機(jī)，積極開展LNG貿(mào)易業(yè)務(wù)，同步引入碼頭代接卸服務(wù)，盈利能力穩(wěn)步提升。

首華燃?xì)?300483.SZ)：報(bào)告顯示，天然氣業(yè)務(wù)方面，2022年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入較上年同期增長(zhǎng)26.55%。2022年上半年，公司進(jìn)一步對(duì)三維地震數(shù)據(jù)進(jìn)行處理和解釋，除加深山23儲(chǔ)層的深化理解外，對(duì)太原、石千峰組砂體壓裂試氣試驗(yàn)，開展專項(xiàng)壓裂工藝試驗(yàn)，煤層取芯、含氣性測(cè)試及分析化驗(yàn)工作等。公司表示，下一步將持續(xù)加深在立體開發(fā)方向上的研究，并根據(jù)研究成果逐步開展新井部署及老井再利用，實(shí)現(xiàn)資源的高效開發(fā)。

南京公用(000421.SZ)：公司為南京天然氣龍頭，2022上半年燃?xì)怃N售收入較上年同期增加24.03%，主要系南京港華本期燃?xì)夤?yīng)量及平均銷售單價(jià)較上年同期增加。

洪通燃?xì)?605169.SH)：公司利用西部大開發(fā)重點(diǎn)區(qū)域的豐富資源儲(chǔ)備和區(qū)位優(yōu)勢(shì)，通過(guò)領(lǐng)先規(guī)劃不斷挖掘出潛在市場(chǎng)空間。半年報(bào)顯示，公司今年下半年將通過(guò)自主建設(shè)、合作建設(shè)、租賃經(jīng)營(yíng)等多種方式有效擴(kuò)充公司經(jīng)營(yíng)區(qū)域內(nèi)加氣站點(diǎn)數(shù)量，以盡快完成疆內(nèi)終端站點(diǎn)布局。

九豐能源(605090.SH)：面對(duì)2022年上半年天然氣價(jià)格同比大幅上漲的不利影響，公司憑借“海氣LNG端到端”全方位布局、“海氣+陸氣”雙氣源保障能力，LNG業(yè)務(wù)價(jià)格彈性與順價(jià)能力持續(xù)優(yōu)化；LPG業(yè)務(wù)布局持續(xù)夯實(shí)，銷售量穩(wěn)定增長(zhǎng)，單噸毛差比較穩(wěn)定，整體實(shí)現(xiàn)了良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。