國泰君安(香港)：予達利食品(03799)“收集”評級 目標價5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，國泰君安(香港)發(fā)布研究報告稱，予達利食品(03799)“收集”評級，由于不及預期的2022年上半年業(yè)績，下調2022-24年每股盈利預測至0.258/0.283/0.311元人民幣，目標價5港元，股價催化劑為樂虎銷售的恢復和原材料價格的持續(xù)下降。

該行預計，公司銷售表現(xiàn)與盈利能力的邊際改善將于2022年下半年出現(xiàn)。據(jù)管理層交流，渠道經(jīng)銷商體系梳理已接近尾聲，同時2022年上半年對休閑食品產品進行了中單位數(shù)幅度的提價。另預計由于疫情受控，樂虎將于下半年重拾增長，而美焙辰將在持續(xù)售點擴張的支撐下取得可觀的增長。此外，原材料成本壓力已于第3季度邊際改善，但同比來看仍處于高位。