招商證券(香港)：維持華潤醫(yī)藥(03320)“增持”評級 目標價9.7港元

智通財經(jīng)APP獲悉，招商證券(香港)發(fā)布研究報告稱，維持華潤醫(yī)藥(03320)“增持”評級，2022/23財年盈利預(yù)測保持不變，基于分類加總估值，目標價9.7港元，估值仍具吸引力。該行看好公司22年業(yè)績增長，以及潛在的外延并購交易有望推動估值重估。

報告中稱，公司在過去幾年中保持了每年完成1-2個外延并購的記錄，包括2020年華潤三九收購澳諾制藥，2021年收購華潤博雅和華潤江中收購海斯制藥。該行認為公司可發(fā)揮其國有企業(yè)背景的實力尋求更多并購機遇。此外，主要子公司華潤雙鶴，已經(jīng)與真實生物達成一項為期10年戰(zhàn)略合作，為阿茲夫定提供CMO服務(wù)。該行認為相關(guān)CMO訂單將為公司增長帶來新的驅(qū)動力。