國泰君安：維持友邦保險(xiǎn)(01299)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)103.96港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國泰君安發(fā)布研究報(bào)告稱，維持友邦保險(xiǎn)(01299)“增持”評(píng)級(jí)，考慮到當(dāng)前權(quán)益市場仍然波動(dòng)較大，下調(diào)2022-24年EPS預(yù)測至0.14/0.48/0.52港元，目標(biāo)價(jià)103.96港元。受資本市場波動(dòng)導(dǎo)致股權(quán)及投資物業(yè)市值下降、以及利率衍生品虧損影響，公司2022H1歸母凈利潤為-5.71億美元(同比-117.6%);稅后營運(yùn)利潤32.23億美元(同比+1.3%)，低于預(yù)期;分紅策略保持穩(wěn)定，今年中期派息40.28港仙/股(同比+5.9%)。

報(bào)告中稱，通過在大健康領(lǐng)域產(chǎn)品+服務(wù)模式不斷升級(jí)，將利好公司建立第二增長曲線：在提供個(gè)性化保險(xiǎn)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，整合醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈資源降低成本，今年相繼收購藍(lán)十字(亞太)保險(xiǎn)及香港醫(yī)療服務(wù)供應(yīng)商寶康醫(yī)療，同時(shí)為客戶提供高效的健康管理服務(wù)方案定制化疾病管理方案，通過數(shù)字化平臺(tái)升級(jí)提高保險(xiǎn)理賠及支付效率，改善客戶體驗(yàn)。國君預(yù)計(jì)公司基于客需的產(chǎn)品+服務(wù)體系將有效提升客戶黏性，打造NBV第二增長引擎。