交銀國際：維持郵儲銀行(01658)“買入”評級 目標(biāo)價下調(diào)至6.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報告，維持郵儲銀行(01658)“買入”評級，因凈息差收縮等壓力，目標(biāo)價由8.3港元下調(diào)21.7%至6.5港元。即使資產(chǎn)收益率因8月LPR下調(diào)而仍呈下降趨勢，但預(yù)計下半年凈息差收縮將收窄，一旦零售需求回升，認(rèn)為郵儲銀行將在大型銀行中取得較快資產(chǎn)增長。

報告引述公司業(yè)績，2022年上半年凈利潤同比增14.9%，略低于首季度18%的增長;收入/撥備前收入同比增10.1%/6.1%，主要由于非利息收入高于預(yù)期和信貸成本下降。第二季凈息差按季下降5個基點(diǎn)至2.27%，原因是行業(yè)趨勢和上半年消費(fèi)需求疲軟導(dǎo)致資產(chǎn)收益率下降，以及活期存款占比按季下降3個百分點(diǎn)，使得存款成本穩(wěn)定。第二季度手續(xù)費(fèi)收入同比增56%，較首季度上升17個百分點(diǎn)。