招銀國際：維持碧桂園服務(06098)“買入”評級 目標價降至27.06港元

智通財經(jīng)APP獲悉，招銀國際發(fā)布研究報告，維持碧桂園服務(06098)“買入”評級，因收入增長快過行業(yè)平均且來源多元化，估值也較同業(yè)更具吸引力;另基于下調后每股盈利預測及2022年市盈率15倍，目標價下調至27.06港元。公司規(guī)模穩(wěn)健擴張，經(jīng)過積極外部拓展及并購，在管面積及合同面積(除“三供一業(yè)”)增加30.9%/33.5%至8.43/16.09億平方米。

該行表示，公司今年上半年業(yè)績基本符合預期，收入同比增73.5%至201億元人民幣(下同)，因去年至今年上半年期間接連展開收購。另整體毛利率跌6.5個百分點至26.9%，歸屬母公司凈利潤增21.9%至25.76億元，凈利潤率跌5.4個百分點至12.8%，受金融資產(chǎn)減值虧損拖累。