招銀國(guó)際：維持中通快遞-SW(02057)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至307港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，招銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中通快遞-SW(02057)“買入”評(píng)級(jí)，將2022-24年盈利預(yù)測(cè)上調(diào)11%/4%/4%，以反映對(duì)公司單票毛利率的擴(kuò)張趨勢(shì)越見(jiàn)樂(lè)觀，目標(biāo)價(jià)從292港元上調(diào)至307港元。

報(bào)告中稱，公司2Q22凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)40%至18億元，即使剔除二季度1.2億元的匯兌收益，盈利仍符合該行預(yù)期。通過(guò)在業(yè)務(wù)量(+7.5%)和單票價(jià)格(+10.5%)之間合理平衡下，公司略為傾向推動(dòng)業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)，使得中通取得了創(chuàng)紀(jì)錄市場(chǎng)份額23%。此外，盡管燃料成本高企，中通仍能實(shí)現(xiàn)良好的單票成本控制(僅+6%)，并維持2022年業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)指引12%-16%。