大和：維持招商銀行(03968)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)50港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，維持招商銀行(03968)“買入”評(píng)級(jí)，仍為行業(yè)首選之一，目標(biāo)價(jià)50港元。公司第二季業(yè)績(jī)表現(xiàn)受到短期負(fù)面影響，但認(rèn)為相關(guān)影響可控;凈息差按季收縮14個(gè)基點(diǎn)至2.37%，但撥備釋放支持二季度純利增長(zhǎng)和資本補(bǔ)充，

該行表示，公司今年凈手續(xù)費(fèi)收入同比收縮1.4%，為2019年以來首次，主要是由于財(cái)富管理收入同比收縮，而在資產(chǎn)方面，傳統(tǒng)高息零售貸款增長(zhǎng)乏力，行業(yè)貸款利率也有所下降，但不良貸款率仍處于較低水平。盡管投資者可能擔(dān)心行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)對(duì)招商銀行造成影響，但該行認(rèn)為公司經(jīng)營(yíng)韌性和高股價(jià)彈性將為股價(jià)催化劑。