大和：維持恒安國際(01044)“持有”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至35港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，維持恒安國際(01044)“持有”評(píng)級(jí)，將每股盈利預(yù)測下調(diào)4%-25%，但提高2022-24年收入預(yù)測6%-8%，目標(biāo)價(jià)由34港元升至35港元。集團(tuán)上半年凈利潤下降31%至12.8億元人民幣(下同)，遜于該行預(yù)期。

報(bào)告中稱，公司上半年電子商務(wù)和新零售渠道收入同比增長30%至27億元，占總收入的24%，意味著傳統(tǒng)分銷商和現(xiàn)代渠道的銷售量增長8%。

該行引述管理層指，將在下半年繼續(xù)保持收入增長勢頭;另6月將生活用紙產(chǎn)品均價(jià)上調(diào)低單位數(shù)，雖然這不能抵消不斷上漲的紙漿成本，但將支撐在該細(xì)分市場的盈利，后續(xù)將專注于薄紙、衛(wèi)生巾和尿布，并在品牌建設(shè)和新零售/電商渠道資源花費(fèi)更多，保持收入勢頭并擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。