麥格理：維持恒安國(guó)際(01044)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至75港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)布研究報(bào)告稱，維持恒安國(guó)際(01044)“跑贏大市”評(píng)級(jí)，下調(diào)今明兩年純利預(yù)測(cè)17.1%及3.8%，以反映成本壓力及上半年的匯兌損失，目標(biāo)價(jià)由66港元上調(diào)至75港元。

報(bào)告中稱，公司上半年收入上升12.3%，優(yōu)于該行預(yù)期6%，主要由于紙巾業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁。不過(guò)因投入成本壓力，撇除3.68億元人民幣的匯兌損失后，純利同比下跌10.9%。進(jìn)入下半年，預(yù)計(jì)紙巾業(yè)務(wù)將繼續(xù)借助行業(yè)整合來(lái)獲得市場(chǎng)份額。盡管木漿成本壓力依然存在，但恒安自6月以來(lái)已上調(diào)精選產(chǎn)品的價(jià)格，并可能在下半年繼續(xù)小幅上調(diào)價(jià)格以減輕影響。最重要的是，強(qiáng)勁的收入復(fù)蘇將顯示經(jīng)營(yíng)杠桿，利潤(rùn)將依次改善。