高盛：維持耐世特(01316)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)上調(diào)32%至7港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，維持耐世特(01316)“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由5.3港元上調(diào)32%至7港元。公司今年上半年收入同比增3.3%至18億美元，凈虧損1100萬美元，而毛利率維持8.4%的歷史低位。但該行估計(jì)下半年情況將有所不同，毛利有望見改善。

該行認(rèn)為，耐世特上半年除了商品價(jià)格上升及物流費(fèi)率維持高位外，處于生命周期后期的產(chǎn)品價(jià)格下跌，為毛利率疲弱的另一關(guān)鍵因素。不過，基于產(chǎn)量增加帶動(dòng)更好的規(guī)模經(jīng)濟(jì)、代工生產(chǎn)商同意分擔(dān)因商品價(jià)格上升導(dǎo)致的50%額外成本，以及管理層稱美國商品價(jià)格或保持下行趨勢(shì)，綜上高盛預(yù)計(jì)下半年毛利率將改善，可達(dá)到11.5%;長遠(yuǎn)而言，相信新產(chǎn)品及新客戶才能帶動(dòng)毛利率回升。