東吳證券：維持耐世特(01316)“買入”評級 22H1業(yè)績符合預(yù)期

智通財經(jīng)APP獲悉，東吳證券發(fā)布研究報告稱，維持耐世特(01316)“買入”評級，鑒于原材料成本及通脹帶來的成本壓力，維持2022-24年?duì)I收預(yù)測為37.48/40.9/45.17億美元，但歸母凈利潤預(yù)測由1.3/1.73/2.16億美元下調(diào)至0.79/1.24/1.61億美元。公司披露2022年中報，22H1實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入17.91億美元，歸母凈利潤-0.11億美元，毛利率為8.4%，符合該行預(yù)期。

報告中稱，2022年H1公司北美地區(qū)營收為10.95億美元，同比+7%，占營收比為61%。其中，主要受益于北美地區(qū)輕型汽車產(chǎn)量同比+4.4%，以及為抵消通脹成本壓力而提升的價格上漲，2022H1收到的原材料補(bǔ)償為1760萬美元。亞太分部營收3.78億美元，同比-2.5%，占營收比為21%，核心因?yàn)槭艿揭咔橛绊?，國?nèi)輕型汽車產(chǎn)量降低，同時人民幣升值帶來的美元結(jié)算匯兌損失約370萬美元。近半數(shù)的營收下降由約為630萬美元的原材料補(bǔ)償所抵消。