中金：維持新奧能源(02688)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)173港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持新奧能源(02688)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，2022/23年盈利預(yù)測(cè)不變，目標(biāo)價(jià)173港元，較當(dāng)前股價(jià)有43.3%的上行空間。公司公布1H22業(yè)績：收入583.3億元(同比增41.5%);核心利潤41.2億元(同比增10.9%)，歸母凈利潤31.0億元(同比跌17.6%)，核心利潤符合該行預(yù)期，同時(shí)擬派發(fā)中期股息0.64港元/股(同比增5.1%)。

報(bào)告中稱，公司管理層認(rèn)為受益于上游資源統(tǒng)籌優(yōu)化和更為靈活的銷售策略，2H22售氣毛差環(huán)比有望維持穩(wěn)定，但由于疫情影響天然氣需求，小幅下修全年零售氣量增速指引至5%-8%。核心利潤層面，考慮到下半年公司主營業(yè)務(wù)環(huán)比修復(fù)改善趨勢(shì)有望維持，管理層未調(diào)整2022年全年核心利潤同比增長12%-15%指引。

此外，截至1H22末，新奧已投運(yùn)綜合能源項(xiàng)目達(dá)177個(gè)，在建綜合能源項(xiàng)目40個(gè)，已投運(yùn)及在建項(xiàng)目合計(jì)潛在用能規(guī)模達(dá)380億千瓦時(shí)。此外，管理層于業(yè)績會(huì)上仍維持全年綜合能源收入同比增長50%指引不變。向前看，該行認(rèn)為通過豐富產(chǎn)品組合，打造低碳解決方案等方式，公司可繼續(xù)維持綜合能源業(yè)務(wù)的成長動(dòng)能;未來3-5年預(yù)計(jì)新奧綜合能源業(yè)務(wù)收入高速增長趨勢(shì)仍將維持。