小摩：維持耐世特(01316)“中性”評級 目標(biāo)價上調(diào)至5.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報告稱，維持耐世特(01316)“中性”評級，將今明年盈利預(yù)測下調(diào)60%/15%，以反映未能達致該行盈利預(yù)測，目標(biāo)價由4.6港元上調(diào)至5.5港元，主因生產(chǎn)和毛利復(fù)蘇。由于4900萬美元的一次性非現(xiàn)金項目未確認的稅務(wù)優(yōu)惠，公司上半年呈現(xiàn)虧損狀態(tài)，稅前利潤同比跌78%，按半年跌1%。

報告引述公司稱，當(dāng)前環(huán)境具有挑戰(zhàn)性，包括成本上漲及汽車芯片短缺，以致生產(chǎn)效率低、盈利下跌。此外，管理層預(yù)計下半年全球輕型汽車產(chǎn)量呈反彈趨勢，同比升11%及按半年升9%，并相信耐世特收入會繼續(xù)優(yōu)于行業(yè)的整體產(chǎn)量;即使利潤率恢復(fù)至疫前水平仍需時間，但下半年或?qū)⒊霈F(xiàn)更高的使用率及商品價格下降等有利因素，推動利潤率回升。