中國銀河證券：維持騰訊(00700)“推薦”評級 視頻號用戶參與度不斷提升

智通財經(jīng)APP獲悉，中國銀河證券發(fā)布研究報告稱，維持騰訊(00700)“推薦”評級，預計2022-24年營業(yè)收入為5746.54/6638.28/7134.62億元(同比+2.37%/15.52%/7.48%)，non-IFRS凈利潤預測為1033.38/1454.44/1671.62億元。公司2022年Q2單季度實現(xiàn)營業(yè)收入1340.34億元(同比-1.06%)，低于彭博一致預期的1355.59億元。凈利潤為281.39億元(同比-17.33%、環(huán)比+10.15%)，凈利率為21%(環(huán)比+2.1pcts)。

報告中稱，分業(yè)務看：1)游戲業(yè)務：2022Q2騰訊控股游戲收入達425億元，其中本土市場游戲收入為318億元(同比-1%);國際市場收入107億元(同比-1%)。

2)社交網(wǎng)絡業(yè)務：Q2網(wǎng)絡廣告收入為186億元，同比下降18%。期內(nèi)微信和QQ兩大社交平臺收入繼續(xù)保持增長，社交網(wǎng)絡收入增長1%至292億。截至2022年Q2微信及WeChat合并月活賬戶數(shù)為12.99億(同比+3.8%)，視頻號用戶參與度不斷提升，總用戶使用時長超過朋友圈總用戶使用時長的80%，視頻號播放量同比增長200%。

3)金融科技業(yè)務：受到疫情影響，短暫抑制了商業(yè)支付活動，Q2金融科技及企業(yè)服務收入增長1%至422億元;毛利率為33.35%(環(huán)比+4.1pcts)，主要得益于金融科技及企業(yè)服務業(yè)務降本增效成果顯著及騰訊主動調整業(yè)務結構。