安信證券：予藥明生物(02269)“買入-A”評(píng)級(jí) 22H1業(yè)績實(shí)現(xiàn)高增長

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，安信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，予藥明生物(02269)“買入-A”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2022-24年實(shí)現(xiàn)凈利潤50.88/71.02/95.32億元(同比增45%/39.6%/34.2%)。公司近日發(fā)布中期業(yè)績，實(shí)現(xiàn)營收72.06億元(同比增63.5%);實(shí)現(xiàn)凈利潤25.35億元(同比增37.6%)。

報(bào)告中稱，公司實(shí)行“跟隨并贏得分子”策略，項(xiàng)目方面，2022H1綜合項(xiàng)目數(shù)達(dá)534個(gè)(同比增30.9%)。其中，非新冠綜合項(xiàng)目近500個(gè)，商業(yè)化項(xiàng)目從2021年底的9個(gè)快速增長至2022H1的14個(gè)。從目前項(xiàng)目結(jié)構(gòu)和增長情況分析，在扣除新冠項(xiàng)目貢獻(xiàn)的條件下，未來公司業(yè)務(wù)仍有望持續(xù)強(qiáng)勁增長。產(chǎn)能方面，為保證后期和商業(yè)化項(xiàng)目的訂單交付需求，公司通過自建和并購的形式持續(xù)積極擴(kuò)建產(chǎn)能，按照公告，2026年總計(jì)劃產(chǎn)能有望達(dá)58萬升。