概念追蹤 | 政策需求驅(qū)動下 瓷磚膠加速替代水泥砂漿 這些公司已布局(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，8月16日，瓷磚膠概念大幅走強(qiáng)，截至收盤，蒙娜麗莎(002918.SZ)、山東赫達(dá)(002810.SZ)、東易日盛(002713.SZ)漲停。消息面上，此前住建部發(fā)布《房屋建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施工程危及生產(chǎn)安全施工工藝、設(shè)備和材料淘汰目錄(第一批)》的公告，2022年09月14日后，全面停止在新開工項(xiàng)目中使用本《目錄》所列禁止的施工工藝、設(shè)備和材料。其中，“飾面磚水泥砂漿粘貼工藝”被列入淘汰目錄。招商證券預(yù)計，隨著新規(guī)實(shí)施，瓷磚膠、預(yù)混合材料等新型粘結(jié)劑的應(yīng)用普及率會進(jìn)一步提高，帶動建材級纖維素醚需求快速提升。

據(jù)悉，水泥砂漿是瓷磚鋪貼的傳統(tǒng)粘結(jié)劑，鋪貼采用普通水泥砂漿粘貼瓷磚容易引起陶瓷板空鼓、脫落，特別是在經(jīng)過一段時間的使用后因?yàn)闇囟妊h(huán)和濕度循環(huán)，常常見到因?yàn)槊撀湓斐傻碾[患事故。而瓷磚膠是用于粘貼瓷磚、面磚、地磚等裝飾材料的現(xiàn)代裝修新材料，具有良好的柔韌性、防水、耐高溫、無毒環(huán)保，施工簡便等優(yōu)勢。因其諸多優(yōu)點(diǎn)，目前瓷磚膠在歐美市場有極高的普及率，約為90%左右。

瓷磚膠正加速進(jìn)入工程市場。近年來，瓷磚空鼓、房間漏水是房地產(chǎn)工程批量精裝修中被投訴最多的問題，在2022年一次媒體對中國房屋工程質(zhì)量調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，26.09%的網(wǎng)友選擇了房屋滲漏、開裂、空鼓等質(zhì)量問題?？展亩喟l(fā)的部分原因在于，傳統(tǒng)的水泥砂漿貼磚方式因其高致密度材性使得傳統(tǒng)的水泥砂漿與瓷磚之間沒有可靠的結(jié)合力，需要聚合物改性的瓷磚膠來實(shí)現(xiàn)對新型瓷磚的鋪貼。優(yōu)質(zhì)的瓷磚膠具有粘接強(qiáng)度高、柔韌性好、施工厚度較薄的性能，保證其粘結(jié)力；工廠化生產(chǎn)質(zhì)量易于控制、適應(yīng)薄施工節(jié)能節(jié)材等諸多優(yōu)點(diǎn)，從而更好地解決瓷磚空鼓、脫落等問題。

另一方面，瓷磚膠的標(biāo)準(zhǔn)化施工為鋪貼機(jī)器人提供了有利的支持。據(jù)博智林發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示：地磚鋪貼機(jī)器人、墻磚鋪貼機(jī)器人施工效率是人工的2倍，施工質(zhì)量優(yōu)于人工，且施工成本低于人工。更重要的是，能夠24小時不間斷地工作。

政策方面，“十四五”規(guī)劃建議明確提出了加快推動綠色低碳發(fā)展的要求，瓷磚膠作為節(jié)能環(huán)保材料，在綠色建筑理念的推廣普及之下會逐漸受到市場青睞。

然而，與國外的發(fā)達(dá)國家及部分發(fā)展中國家相比，目前國內(nèi)的瓷磚膠市場還處于起步階段。

業(yè)內(nèi)人士指出，國內(nèi)目前一年建筑陶瓷消費(fèi)量大概在75億平(2021年口徑)，一般一平瓷磚鋪貼，瓷磚膠平均用量在4kg，對應(yīng)價值量約10元(一般20kg一包售賣，假設(shè)平均不含稅口徑在50元/包)，因此全國瓷磚膠市場大概在750億元，其中過去水泥砂漿為主的環(huán)境下滲透率大概20%，因此每年純粹增量市場在600億左右。

瓷磚膠對水泥砂漿的政策替代，會帶動建材級纖維素醚的需求迅猛增長。機(jī)構(gòu)表示，目前施工過程中每平米大概需要十公斤瓷磚膠，瓷磚膠專用纖維素醚按0.2%計算的話(添加量普遍為0.25%~0.4%，保守估計以0.2%來計算)，去年僅國內(nèi)需要該品種纖維素醚大概3萬噸。

按其假設(shè)，現(xiàn)在瓷磚膠滲透率為15%(2020年公開數(shù)據(jù)顯示滲透率不到15%，保守估計按照15%來算)，對比歐美市場90%瓷磚膠普及率，未來還有將近五倍空間，也就是15萬噸增量。目前國內(nèi)建材級纖維素醚合計需求預(yù)計30萬噸左右，低端的膩?zhàn)臃塾美w維素醚占比最大，瓷磚膠專用的纖維素醚比膩?zhàn)臃鄣膬r格高。

《全球膠粘劑市場研究報告》指出，未來膠粘劑產(chǎn)品將向高附加值、高技術(shù)含量方向發(fā)展。隨著國內(nèi)節(jié)能減排和環(huán)保政策的從嚴(yán)，預(yù)計環(huán)境友好型膠粘劑將逐漸成為市場的主流。

相關(guān)概念股：

山東赫達(dá)(002810.SZ)：瓷磚膠里必備的添加劑，羥丙基甲基纖維素HPMC緊缺龍頭企業(yè)。

蒙娜麗莎(002918.SZ)：公司與中科院廣州化學(xué)研究所聯(lián)合研發(fā)推出陶瓷磚應(yīng)用輔料，包括瓷磚膠、背膠、美縫劑等鋪貼輔材，解決產(chǎn)品終端應(yīng)用鋪貼，力推“微笑鋪貼·成品交付”。

三棵樹(603737.SH)：2021年11月，三棵樹瓷磚膠再添新品歷時15個月研制出了一款快干型瓷磚膠。代號905，利用快硬硫鋁酸鹽水泥體系，突破快干技術(shù)，凝結(jié)時間快，早期強(qiáng)度高，能夠在6小時后就進(jìn)行下一道工序，大大縮短養(yǎng)護(hù)時間及施工周期。

東方雨虹(002271.SZ)：僅2021年，企業(yè)已經(jīng)完成了萬科、正榮地產(chǎn)、卓越置業(yè)、時代地產(chǎn)、中海地產(chǎn)、旭輝集團(tuán)、龍湖地產(chǎn)、融創(chuàng)地產(chǎn)等多家房企瓷磚膠戰(zhàn)略集采入庫。