中金：維持李寧(02331)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至88.29港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持李寧(02331)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，考慮上半年超預(yù)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)，以及下半年良好的復(fù)蘇勢(shì)頭，上調(diào)2022/23年EPS預(yù)測(cè)3%/4%至1.81/2.23元，估值切換至2023年，目標(biāo)價(jià)上調(diào)23%至88.29港元，較當(dāng)前股價(jià)有26%的上行空間。

報(bào)告中稱，公司身處快速增長(zhǎng)的運(yùn)動(dòng)鞋服優(yōu)勢(shì)賽道，受益于國貨崛起趨勢(shì)，大貨跑步、籃球、女子健身品類創(chuàng)新值得期待，中國李寧、李寧1990產(chǎn)品線向中高端運(yùn)動(dòng)時(shí)尚定位發(fā)展，提升品牌調(diào)性，未來幾年內(nèi)李寧有望成為本土運(yùn)動(dòng)鞋服品牌市占率第一。

通過對(duì)李寧的歷史復(fù)盤總結(jié)，該行認(rèn)為其產(chǎn)品力突出，2019年開始的“肌肉型企業(yè)體制”改革驅(qū)動(dòng)盈利能力和運(yùn)營效率大幅提升，大貨效率改善和中國李寧、李寧1990多產(chǎn)品線運(yùn)營將帶來內(nèi)外生持續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)力。中長(zhǎng)期來看，該行認(rèn)為公司股價(jià)表現(xiàn)有望再創(chuàng)新高。