瑞銀：維持華虹半導體(01347)“沽售”評級 目標價升至17.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報告稱，維持華虹半導體(01347)“沽售”評級，但將2022-23年基本每股盈利預測上調(diào)18%至26%，以反映近期經(jīng)營情況及毛利率回落速度較預期慢，目標價上調(diào)至17.5港元。公司第二季收入按季增長4%至6.21億美元，高于增長指引約6.15億美元，主要來自于廣泛需求復蘇及產(chǎn)品均價改善。

報告中稱，華虹管理層認為消費終端市場需求放緩影響屬可控范圍，并正在尋找提價的機會。但該行指出，在目前廠商持續(xù)去庫存及代工供需正?；谋尘跋拢J為影響將反映在供應鏈層面上，預計公司產(chǎn)能利用率將在第四季開始調(diào)整，并在明年降至80%-90%。

此外，公司第三季收入增長指引為按季增長0.6%，瑞銀預計代工定價能力將進一步減弱，考慮到下半年代工供需格局發(fā)生變化，估計明年或遇定價下行風險，預測8/12英寸均價至明年將下降6%/5%，2023-24年毛利率或回落至26.5%/24.7%。