港股概念追蹤 | 工程機(jī)械海外銷售火熱 上半年出口貿(mào)易額同比增長(zhǎng)超三成 行業(yè)彎道超車機(jī)會(huì)來(lái)了？(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，通常6月至8月份是工程機(jī)械行業(yè)的傳統(tǒng)淡季，今年則有些不同，工程機(jī)械的海外銷售十分火熱。據(jù)了解，上半年受海外訂單火熱影響，不少工程機(jī)械企業(yè)的海外銷量都實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，部分企業(yè)更是創(chuàng)下了歷史新高。上半年，我國(guó)工程機(jī)械出口貿(mào)易額為198.9億美元，同比增長(zhǎng)32.3%。東吳證券表示，關(guān)注穩(wěn)增長(zhǎng)背景下工程機(jī)械基本面改善機(jī)會(huì)；大力投資電動(dòng)化技術(shù)的國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)有望擠占中小品牌份額，在全球市場(chǎng)迎來(lái)彎道超車機(jī)會(huì)。

中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年1至6月，工程機(jī)械行業(yè)各月出口額均處于同月歷史最高水平，其中1月和6月兩次刷新月度最高出口額紀(jì)錄，6月份接近40億美元。上半年，我國(guó)工程機(jī)械進(jìn)出口貿(mào)易額為213.91億美元，同比增長(zhǎng)25.2%;其中出口198.9億美元，同比增長(zhǎng)32.3%。

今年上半年，受超預(yù)期不利因素影響，工程機(jī)械行業(yè)受到短暫沖擊。從12種重點(diǎn)產(chǎn)品銷量看，1至2月相關(guān)產(chǎn)品銷量同比增長(zhǎng)16.3%，3至5月銷量出現(xiàn)下跌，6月企穩(wěn)回升，銷量環(huán)比上漲7.78%?！半S著疫情防控形勢(shì)總體向好，企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)有序推進(jìn)，穩(wěn)增長(zhǎng)相關(guān)政策效果逐步釋放和顯效，行業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)止住了下滑勢(shì)頭，總體實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定運(yùn)行?！敝袊?guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)蘇子孟說(shuō)。

根據(jù)Statista數(shù)據(jù)，2020年全球工程機(jī)械市場(chǎng)規(guī)模約為1363億美元，預(yù)計(jì)2030年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到2346億美元，CAGR為5.6%。全球工程機(jī)械市場(chǎng)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期發(fā)展，已進(jìn)入相對(duì)穩(wěn)定的成熟階段，逐漸形成“現(xiàn)有龍頭企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)博弈”的競(jìng)爭(zhēng)格局。2021年，我國(guó)共有10家企業(yè)進(jìn)入全球前50強(qiáng)工程機(jī)械企業(yè)，相較2019年有明顯提升。有分析稱，伴隨綜合競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)工程機(jī)械龍頭正向全球龍頭邁進(jìn)，出口高增有望進(jìn)一步平滑行業(yè)周期波動(dòng)性。同時(shí)，國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策落地節(jié)奏有望加快，行業(yè)銷量即將迎來(lái)增速轉(zhuǎn)正拐點(diǎn)疊加鋼價(jià)回落后盈利修復(fù)，

廣發(fā)證券認(rèn)為，大周期下行，疊加疫情對(duì)主機(jī)廠出貨量產(chǎn)生影響，“旺季不旺，淡季不淡”或是今年的銷售節(jié)奏。2022年工程機(jī)械內(nèi)銷存在滯后效應(yīng)，且海外市場(chǎng)高景氣托底。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，密切關(guān)注政策對(duì)行業(yè)的促進(jìn)力度，包括資金、銷量、開(kāi)工等情況，關(guān)注主機(jī)廠和零部件企業(yè)在利潤(rùn)端的修復(fù)。

東吳證券表示，關(guān)注穩(wěn)增長(zhǎng)背景下工程機(jī)械基本面改善機(jī)會(huì)。穩(wěn)增長(zhǎng)背景下，專項(xiàng)債發(fā)行進(jìn)度加快，疫情控制后開(kāi)工需求將集中釋放，帶動(dòng)設(shè)備需求回暖。隨著出口高速增長(zhǎng)、同期基數(shù)下降，預(yù)計(jì)全年銷售呈前低后高走勢(shì)。2021年及2022年一季報(bào)，海外工程機(jī)械龍頭卡特彼勒收入增長(zhǎng)分別為22%、14%。三一重工產(chǎn)品質(zhì)量已處于國(guó)際第一梯隊(duì)，并且具有顯著性價(jià)比，出口增長(zhǎng)遠(yuǎn)高于海外市場(chǎng)，有望大幅拉平本周行業(yè)周期。工程機(jī)械產(chǎn)品較乘用車更講究經(jīng)濟(jì)性，隨著電動(dòng)化產(chǎn)品制造成本下降，滲透率有望呈現(xiàn)加速提升趨勢(shì)。目前工程機(jī)械電動(dòng)產(chǎn)品售價(jià)約為傳統(tǒng)產(chǎn)品兩倍，全生命周期成本優(yōu)勢(shì)明顯，未來(lái)電動(dòng)化產(chǎn)品成本有望繼續(xù)向下。隨著電動(dòng)產(chǎn)品成本曲線下降，滲透率提升，大力投資電動(dòng)化技術(shù)的國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)有望擠占中小品牌份額，在全球市場(chǎng)迎來(lái)彎道超車機(jī)會(huì)。

相關(guān)概念股：

三一國(guó)際(00631)：公司從事制造及銷售礦用運(yùn)輸車輛、港口機(jī)器械及其配件和服務(wù)，生產(chǎn)新能源重卡。

中聯(lián)重科(01157)：公司主要從事工程機(jī)械、農(nóng)業(yè)機(jī)械等高新技術(shù)裝備的研發(fā)制造，主導(dǎo)產(chǎn)品涵蓋11大類別、70個(gè)產(chǎn)品系列、近600個(gè)品種。

中國(guó)重汽(03808)：主要開(kāi)發(fā)研制、生產(chǎn)銷售備種載重汽車、客車、專用車、發(fā)動(dòng)機(jī)及機(jī)組、汽車零部件、專用底盤。

中國(guó)龍工(03339)：公司產(chǎn)品覆蓋裝載機(jī)、挖掘機(jī)、叉車和路面機(jī)械等四大品類，型號(hào)超過(guò)500多種。其中龍工裝載機(jī)、挖掘機(jī)、叉車和壓路機(jī)憑借高品質(zhì)和高性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)占有率逐年提升;自主開(kāi)發(fā)及制造具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的機(jī)械傳動(dòng)部件、液壓元件等核心零部件，并配套建設(shè)了大型現(xiàn)代化的精密鑄鍛件生產(chǎn)基地。