全球原油供應(yīng)更緊張了 俄羅斯出口持續(xù)下降

智通財(cái)經(jīng)APP注意到，有跡象表明俄羅斯正在努力將其石油運(yùn)往市場(chǎng)。自6月中旬以來(lái)，俄羅斯原油日出口量連續(xù)五周下降，每日減少48萬(wàn)桶，降幅達(dá)13%。

交易員和投資者正在密切關(guān)注俄羅斯的原油流量，因?yàn)檫@些原油的走勢(shì)對(duì)全球石油市場(chǎng)及其供應(yīng)緊張程度至關(guān)重要。

俄烏沖突后，大量歐洲公司退出了與俄羅斯的交易，但亞洲買(mǎi)家——特別是中國(guó)和印度——填補(bǔ)了由此產(chǎn)生的空白。

但有初步跡象顯示，兩國(guó)的進(jìn)口量正在下降。

根據(jù)彭博監(jiān)測(cè)的船舶跟蹤數(shù)據(jù)，對(duì)中國(guó)和印度的出貨量較入侵后的峰值下降了15%到近40%。下降的最終規(guī)模將取決于尚未顯示最終目的地的油輪上近400萬(wàn)桶原油的排放地點(diǎn)。很多產(chǎn)品最終可能會(huì)流向亞洲。

不斷上漲的原油價(jià)格推高了俄羅斯本月的出口稅率，抵消了部分天然氣流量下降的影響。雖然截至7月22日當(dāng)周的發(fā)貨量降至截至3月25日當(dāng)周以來(lái)的最低水平，但出口收入僅為四周以來(lái)的最低水平。

俄羅斯原油流向

亞洲

以中國(guó)和印度為主導(dǎo)的亞洲國(guó)家，仍從俄羅斯進(jìn)口超過(guò)一半的原油，高于俄烏沖突前的約三分之一。自6月初以來(lái)，流向亞洲的出口占俄羅斯海運(yùn)出口總額的55%至56%。

在最近的四周內(nèi)，俄羅斯對(duì)中國(guó)的平均每日石油出口量為81萬(wàn)桶，低于截至7月15日的四周修正后的每日86.2萬(wàn)桶。流向印度的石油流量為每天73.9萬(wàn)桶，修正后為每天75.7萬(wàn)桶。

這些數(shù)字可能還會(huì)上升，一旦油輪上的原油目的地將會(huì)被確認(rèn)，而油輪上的原油還沒(méi)有表明最終地點(diǎn)。除中國(guó)和印度外，運(yùn)往亞洲國(guó)家的原油幾乎消失，只有極少數(shù)貨物從太平洋碼頭運(yùn)往日本和韓國(guó)。

從目前的目的地來(lái)看，截至7月22日的四周內(nèi)，俄羅斯向亞洲的原油平均流量為每日175萬(wàn)桶，為16周以來(lái)的最低水平。即便未來(lái)幾周內(nèi)，尚未顯示是否將駛往亞洲港口的油輪上裝載的所有原油都將開(kāi)始運(yùn)往亞洲港口，這種情況仍將存在。

歐洲

從俄羅斯運(yùn)往北歐的出口量繼續(xù)緩慢回升。其中大部分進(jìn)入了荷蘭鹿特丹的儲(chǔ)存罐，還有一小部分進(jìn)入了波蘭和芬蘭。截至7月22日的四周，日均原油流量為49萬(wàn)桶，為12周以來(lái)的最高水平。

俄羅斯對(duì)地中海原油的四周平均出貨量在俄烏沖突后飆升，但自6月中旬以來(lái)一直在下降。在截至7月22日的這段時(shí)間里，由于運(yùn)往土耳其港口的貨運(yùn)量下降，這一數(shù)字創(chuàng)下了14周以來(lái)的最低水平。

Lukoil’s ISAB位于意大利西西里島的ISAB煉油廠仍然是俄羅斯原油的主要買(mǎi)家

自6月中旬以來(lái)，保加利亞和羅馬尼亞的總出貨量在4周滾動(dòng)平均基礎(chǔ)上下降了45%，在截至7月22日的4周內(nèi)平均每天為20.8萬(wàn)桶。對(duì)保加利亞的發(fā)貨量已從6月份的高點(diǎn)回落，而最近四周對(duì)羅馬尼亞的發(fā)貨量不到近期峰值的一半。

按出口地點(diǎn)劃分的流量

從周環(huán)比來(lái)看，在截至7月22日的7天里，俄羅斯港口的原油日運(yùn)量減少25萬(wàn)桶，至319萬(wàn)桶，降幅為8%。

來(lái)自北極的船運(yùn)增長(zhǎng)被其他三個(gè)出口地區(qū)的下降所抵消，使得俄羅斯的海運(yùn)船運(yùn)處于截至3月25日當(dāng)周的單周最低水平。

出口收入

根據(jù)彭博社的計(jì)算，截至7月22日的一周，俄羅斯的出口關(guān)稅收入從截至7月15日的一周的1.68億美元下降到1.55億美元，下降了1300萬(wàn)美元，降幅8%。

這一降幅使周稅收降至四周以來(lái)的最低水平。

俄羅斯7月份的原油出口收入為每噸55.20美元(約合7.53美元/桶)，高于6月份的每噸44.80美元(約合6.11美元/桶)。這是俄羅斯政府自4月以來(lái)征收的最高稅率，反映出5月中旬至6月中旬烏拉爾價(jià)格較上月有所上漲。但8月份利率將略有下降，降至每噸53美元(約合每桶7.23美元)。

以下圖表顯示了離開(kāi)每個(gè)出口碼頭的船只數(shù)量以及四個(gè)出口地區(qū)的原油貨物的目的地。

截至7月22日的一周內(nèi)，27艘油輪在俄羅斯碼頭裝載

船舶跟蹤數(shù)據(jù)和港口代理報(bào)告顯示，在截至7月22日的一周內(nèi)，共有27艘油輪從該國(guó)的出口碼頭裝載了2,060萬(wàn)桶原油。目的地是根據(jù)船只在裝貨時(shí)發(fā)出的信號(hào)而定的，隨著航行的進(jìn)展，有些目的地幾乎肯定會(huì)改變。

在截至7月15日的一周內(nèi)，從濱海和烏斯特-盧格的波羅的海碼頭裝載原油的船只總量小幅下降，離開(kāi)濱海的油輪減少了3艘，抵消了離開(kāi)烏斯特-盧格的油輪增加了2艘。

在波羅的海港口裝載原油并顯示目的地為北歐的油輪數(shù)量反彈至3月份以來(lái)的最高水平，而運(yùn)往地中海的原油數(shù)量則大幅下降。

從波羅的海流向亞洲的石油流量降至每天僅20.9萬(wàn)桶，但由于每天船運(yùn)的41.7萬(wàn)桶石油還沒(méi)有顯示最終目的地，這一數(shù)字幾乎肯定會(huì)上升。

在截至7月22日的一周內(nèi)，有四艘油輪在黑海的Novorossiysk完成了裝貨，比前一周減少了兩艘，是三個(gè)多月來(lái)數(shù)量最少的一次。其中一個(gè)suezmax尚未給出可靠目的地的信號(hào)，其貨物可能最終到達(dá)亞洲。兩個(gè)aframax留在黑海內(nèi)。

來(lái)自黑海的原油流量

截至7月15日的一周，兩艘suezmax油輪從俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司(Gazprom Neft)位于摩爾曼斯克北極港口的Umba浮式存儲(chǔ)單元裝載。兩家公司都將前往印度。

來(lái)自俄羅斯東部三個(gè)石油碼頭——科茲米諾、德卡斯特里和普里戈羅德諾耶——的原油流量每周下滑至每日83.8萬(wàn)桶。

8艘油輪在Kozmino裝載ESPO原油，與上周持平。一艘船駛往印度，而剩余船只則前往中國(guó)。