概念追蹤 | 三部門助推電池回收利用體系建設(shè) 電池退役潮催生千億“大蛋糕” 誰能真正嘗到甜頭? (附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，8月1日，工信部、發(fā)改委及生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合印發(fā)《工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》。其中提到，要推動(dòng)新能源汽車動(dòng)力電池回收利用體系建設(shè)。在即將到來的動(dòng)力電池退役潮下，國(guó)際能源署曾預(yù)測(cè)未來10年動(dòng)力電池回收行業(yè)的規(guī)模將達(dá)到1648億元。受利好消息影響，動(dòng)力電池回收概念板塊走強(qiáng)，迪生力(603335.SH)漲停，光華科技(002741.SZ)、寧德時(shí)代(300750.SZ)等股漲超5%。

三部門此次發(fā)布的《實(shí)施方案》中提出，要實(shí)施廢鋼鐵、廢有色金屬、廢紙、廢塑料、廢舊輪胎等再生資源回收利用行業(yè)規(guī)范管理，鼓勵(lì)符合規(guī)范條件的企業(yè)公布碳足跡。延伸再生資源精深加工產(chǎn)業(yè)鏈條，促進(jìn)鋼鐵、銅、鋁、鉛、鋅、鎳、鈷、鋰、鎢等高效再生循環(huán)利用。推動(dòng)新能源汽車動(dòng)力電池回收利用體系建設(shè)。

近年來，隨著新能源汽車滲透率的持續(xù)攀升，動(dòng)力電池的退役及回收關(guān)注度持續(xù)提升。但事實(shí)上，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池的實(shí)際回收率卻不高。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)的動(dòng)力電池回收率僅在10%左右，讓電池回收成為輿論焦點(diǎn)的是兩大上市公司的“隔空互懟”。

在2022世界動(dòng)力電池大會(huì)上，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群指出：鋰的回收率達(dá)到了90%以上，隨后天齊鋰業(yè)方面疑似隔空“回懟”，稱鋰回收理論上可以，在商業(yè)上還無法大規(guī)?；厥赵倮?，并認(rèn)為鋰回收率“實(shí)驗(yàn)室應(yīng)該能做到，但是商業(yè)上還沒見過。對(duì)此，寧德時(shí)代方面表示，歡迎到廣東邦普看先進(jìn)量產(chǎn)技術(shù)。

值得一提的是，曾毓群也指出，到2035年后循環(huán)利用退役電池中的材料就可以滿足很大一部分市場(chǎng)需求。格林美則表示，隨著新能源汽車普及率的提高直至進(jìn)入存量市場(chǎng)，不光是鋰，鎳、鈷等原材料也能夠?qū)崿F(xiàn)大部分來自循環(huán)回收。

此次寧德時(shí)代和天齊鋰業(yè)“隔空互嗆”的背后是隨著新能源汽車滲透率的持續(xù)提高，動(dòng)力電池退役及回收問題迫在眉急，市場(chǎng)“蛋糕”巨大。中國(guó)汽車技術(shù)研究中心數(shù)據(jù)顯示，2020年，國(guó)內(nèi)累計(jì)退役動(dòng)力電池超過20萬噸，2021年，該數(shù)字約為32萬噸，同比增長(zhǎng)60%，在未來5年，退役電池將會(huì)高達(dá)80萬噸。市場(chǎng)空間方面，國(guó)際能源署曾預(yù)測(cè)，未來10年動(dòng)力電池回收行業(yè)的規(guī)模將達(dá)到1648億元，或成為一個(gè)新的爆發(fā)行業(yè)。

實(shí)際上，寧德時(shí)代和天齊鋰業(yè)“隔空互嗆”的背后還有另一方面的原因，即近兩年動(dòng)力電池上游原材料價(jià)格持續(xù)上漲。2020年初電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格約為4萬元/噸，2021年年初電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格為7.2萬元/噸，此后價(jià)格一路高漲至今年7月價(jià)格約為48萬元/噸。中信證券等機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，鋰價(jià)今年仍將維持高位運(yùn)行。

為應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格上漲，除了自己挖礦，動(dòng)力電池回收拆解理論上也不失為一個(gè)好途徑。曾毓群表示，電池不同于石油，石油用了后就沒有了，電池里面絕大部分材料都是可以循環(huán)利用的。以邦普為例，對(duì)鎳鈷錳的回收率已經(jīng)達(dá)到了99.3%，鋰的回收利用率也達(dá)到了90%以上。預(yù)計(jì)到2035年，對(duì)退役電池材料的循環(huán)利用就可以滿足大部分的市場(chǎng)需求。

受益于行業(yè)廣闊的前景，各路資本紛紛涌入動(dòng)力電池回收這個(gè)千億賽道。今年5月贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)宣布布局動(dòng)力電池回收；6月底贛鋒鋰業(yè)與蜂巢能源達(dá)成合作，雙方將在鋰資源布局、電池回收等方面展開合作。車企方面，5月寶馬集團(tuán)宣布與浙江華友循環(huán)科技有限公司達(dá)成合作，將實(shí)現(xiàn)動(dòng)力電池原材料閉環(huán)回收，將分解后的原材料用于生產(chǎn)全新動(dòng)力電池。時(shí)至7月，動(dòng)力電池回收企業(yè)格林美先后與山河智能、瑞浦蘭鈞達(dá)成合作，布局動(dòng)力電池回收。

東莞證券認(rèn)為，動(dòng)力電池回收是必要解決的社會(huì)問題和環(huán)保問題，是推動(dòng)新能源汽車產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展不可或缺的一環(huán)。同時(shí)，動(dòng)力電池上游原材料的價(jià)格大幅上漲，提高了回收動(dòng)力電池的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，有助于改善回收企業(yè)的盈利能力。 當(dāng)前我國(guó)動(dòng)力電池回收行業(yè)尚處于起步階段，伴隨著新能源汽車滲透率將持續(xù)攀升，動(dòng)力電池回收產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展空間巨大，有望成為下一個(gè)風(fēng)口產(chǎn)業(yè)。

英大證券指出，在政策及市場(chǎng)的雙重推動(dòng)下，動(dòng)力電池回收市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值逐漸凸顯，疊加動(dòng)力電池原材料價(jià)格上漲和供應(yīng)緊張，產(chǎn)業(yè)化或?qū)⒂瓉硖崴?，?dòng)力電池回收市場(chǎng)目前仍是一片藍(lán)海。

相關(guān)概念股：

光華科技(002741.SZ)：已與北汽集團(tuán)、南京金龍、福建歐輝等客車廠商簽訂了合作框架協(xié)議，年處理1.2萬噸磷酸鐵鋰動(dòng)力電池。

天奇股份(002009.SZ)：2020年回收廢舊電池（含粉料）合計(jì)約10,000噸，回收鈷約1400金噸，回收鎳約592金噸，回收錳約403金噸。

格林美(002340.SZ)：當(dāng)前國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池回收的兩大頭部企業(yè)之一，構(gòu)建了全球先進(jìn)的“動(dòng)力電池回收—梯級(jí)利用—原料再制造—材料再制造—?jiǎng)恿﹄姵匕僭臁钡男履茉慈芷趦r(jià)值鏈模式。格林美擁有3個(gè)動(dòng)力電池綜合利用中心，回收處理廢舊電池(除鉛酸電池外)占中國(guó)報(bào)廢總量的10%以上。

贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)：擁有完整的電池制造及回收技術(shù)，擁有1處鋰電池回收生產(chǎn)基地（贛鋒循環(huán)），位于江西新余高新區(qū)，主要產(chǎn)品為鋰回收溶液、三元前驅(qū)體，于2017年投產(chǎn)。

寧德時(shí)代(300750.SZ)：提前布局回收領(lǐng)域，擁有領(lǐng)先的回收技術(shù)，鎳鈷錳回收率達(dá)99%以上。2021年公司在湖北宜昌新建邦普一體化電池材料產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，與德國(guó)BASF合作拓展歐洲市場(chǎng)，推進(jìn)回收業(yè)務(wù)快速發(fā)展。