如何理解新能源供給消納體系？

智通財經(jīng)APP獲悉，中信證券發(fā)布研報稱，中共中央政治局7月28日召開會議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟形勢，部署下半年經(jīng)濟工作，并提到要提升能源資源供應(yīng)保障能力、加大力度規(guī)劃建設(shè)新能源供給消納體系。這個體系包括了“供給”和“消納”兩個部分，中信證券認為，供給主要包括了大型風(fēng)光基地和分布式電源的建設(shè)；消納主要包括了特高壓等跨區(qū)域輸電線路和儲能的配套建設(shè)，利好風(fēng)光等新能源、儲能和電網(wǎng)建設(shè)。

政治局會議再提新能源供給消納體系

中共中央政治局7月28日召開會議，提到要提升能源資源供給保障能力、加大力度規(guī)劃建設(shè)新能源供給消納體系。這一提法是1月24日中共中央政治局就努力實現(xiàn)碳達峰碳中和目標進行第三十六次集體學(xué)習(xí)時首次提出，表述為“要加大力度規(guī)劃建設(shè)以大型風(fēng)光電基地為基礎(chǔ)、以其周邊清潔高效先進節(jié)能的煤電為支撐、以穩(wěn)定安全可靠的特高壓輸變電線路為載體的新能源供給消納體系”。中信證券認為這體系包括了供給和消納兩個部分，其中供給主要包括了大型風(fēng)光基地和分布式電源的建設(shè);消納主要包括了特高壓等跨區(qū)域輸電線路和儲能的配套建設(shè)，利好風(fēng)光等新能源、儲能和電網(wǎng)建設(shè)。

大型風(fēng)光基地的建設(shè)有望加速

2022年上半年，因為土地、環(huán)保和跨區(qū)域線路的修建等多種因素的限制，大型風(fēng)光基地的建設(shè)并未及預(yù)期。而隨著主管部門加大協(xié)調(diào)力度和限制因素的逐步消退，下半年的風(fēng)光基地建設(shè)有望加速。對于風(fēng)電行業(yè)，風(fēng)機價格的持續(xù)下降提高了項目的收益率水平，而隨著限制因素的逐步消失，風(fēng)電項目的建設(shè)有望在下半年加速;對于光伏行業(yè)，雖然短期產(chǎn)業(yè)鏈價格的上行對國內(nèi)地面電站的建設(shè)產(chǎn)生了較大影響，但是隨著硅料價格有望在三季度見頂，后續(xù)地面電站的啟動也將逐漸到來。中信證券預(yù)計2022年國內(nèi)新增風(fēng)電裝機有望超過50GW，國內(nèi)新增光伏裝機有望超過75GW。

投資引領(lǐng)，推動跨區(qū)域輸電線路的建設(shè)

風(fēng)光基地建設(shè)的加速需要電網(wǎng)建設(shè)的支撐，展望下半年，投資將引領(lǐng)跨區(qū)域輸電線路的建設(shè)。國家電網(wǎng)進一步明確了在2022年電網(wǎng)投資創(chuàng)紀錄地超5000億元的基礎(chǔ)上，盡早開工川渝主網(wǎng)架、張北—勝利、武漢—南昌、黃石特高壓交流，金上—湖北、隴東—山東、寧夏—湖南、哈密—重慶特高壓直流等特高壓工程。近日南方電網(wǎng)提出追加100億元電網(wǎng)投資。電網(wǎng)投資落地與大型項目釋放均有望加速，預(yù)計將成為下半年新型電力系統(tǒng)建設(shè)的主線。同時，從電網(wǎng)系統(tǒng)建設(shè)轉(zhuǎn)型與電力設(shè)備采購升級兩個維度來看，中短期依靠電源投資滿足終端的用電需求，依靠特高壓等項目進行遠距離電力的輸送，依靠抽水蓄能、電化學(xué)儲能的投資來緩解新能源發(fā)電的波動對電網(wǎng)的沖擊，依托智能化來對沖分布式影響下的系統(tǒng)波動和進一步提升電網(wǎng)運行可靠性;長期則需持續(xù)加碼電網(wǎng)整體的智能化和數(shù)字化水平。

國內(nèi)儲能建設(shè)有望規(guī)模化落地

今年以來政策持續(xù)推進，預(yù)計短期國內(nèi)儲能項目也將規(guī)?；涞?。根據(jù)北極星儲能網(wǎng)統(tǒng)計，2022年初以來，山西已備案有34個百兆瓦時儲能電站項目，總投資額超過403億元，儲能項目總規(guī)模超過9.1GW/18.9GWh，項目有望在2022年進行開工建設(shè)，而山西省作為國內(nèi)電力市場化改革先行省份，電力現(xiàn)貨市場初具規(guī)模，也為儲能發(fā)展提供了更多可能。另外，根據(jù)中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會儲能應(yīng)用分會數(shù)據(jù)，2022年上半年并網(wǎng)、投運的儲能項目一共66個，其中51個電化學(xué)儲能項目、12個抽水蓄能項目等，項目個數(shù)同比增長37.5%。中信證券預(yù)計隨著儲能相關(guān)政策的持續(xù)推進和招標旺季的來臨，2022年下半年國內(nèi)大型儲能項目的招標量有望超過預(yù)期。

風(fēng)險因素：政策推出、執(zhí)行進展不及預(yù)期;項目審批不及預(yù)期;產(chǎn)業(yè)鏈上原料價格處在高位;電價改革不及預(yù)期。

投資策略：新能源供給消納體系有望獲得積極持續(xù)推進。供給上，中信證券認為主要是大型風(fēng)光基地的建設(shè)。消納方面，中信證券認為包括電網(wǎng)和儲能的建設(shè)。