美銀證券：重申藥明康德(02359)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)降至120.2港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研究報(bào)告稱，重申藥明康德(02359)“買入”評級，將明年收入預(yù)測下調(diào)至463.53億元(同比增19.6%)，經(jīng)調(diào)整后非國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則利潤預(yù)測下調(diào)至111.07億元(同比增21.1%)，目標(biāo)價(jià)由144.1港元下調(diào)至120.2港元。

報(bào)告中稱，公司上半年總收入177.56億元(同比增68.5%)，但毛利率由上年同期36.9%降至36.2%，主因位于上海新建成的臨港基地產(chǎn)能使用率不足，影響細(xì)胞及基因療法CTDMO業(yè)務(wù)(ATU)，拖累毛利表現(xiàn)。公司應(yīng)占利潤達(dá)46.36億元(同比增73.3%)，扣除非經(jīng)營項(xiàng)目后，經(jīng)調(diào)整后非國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則凈利潤為43億元(同比增75.7%)，大致上符合該行預(yù)期。