大和：維持維達(dá)國(guó)際(03331)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)14.3%至24港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，維持維達(dá)國(guó)際(03331)“買入”評(píng)級(jí)，由于次季收入勢(shì)頭強(qiáng)勁，上調(diào)2022-24年收入預(yù)測(cè)4%，但下調(diào)每股盈利預(yù)測(cè)4%至26%，以反映近期木漿成本及外匯損失，目標(biāo)價(jià)由28港元下調(diào)14.3%至24港元。

報(bào)告中稱，集團(tuán)上半年凈利潤(rùn)同比跌34%至6.38億元，遜于該行預(yù)期;收入同比升7%，單計(jì)次季收入升11%。雖然產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有所改善，但木漿成本急升，首季及次季毛利率同比跌5.8/4.8個(gè)百分點(diǎn)。該行估計(jì)維達(dá)會(huì)維持今年中國(guó)業(yè)務(wù)收入同比有雙位數(shù)增長(zhǎng)的目標(biāo)，因第二季開始，收入受價(jià)量帶動(dòng)，增長(zhǎng)由提高平均售價(jià)、需求復(fù)蘇及持續(xù)高端化趨勢(shì)支持。管理層預(yù)計(jì)木漿成本短期內(nèi)維持高位，因目前未見有任何因素可以降低木漿成本。