野村：維持舜宇光學(xué)(02382)“中性”評級 目標(biāo)價(jià)下調(diào)46.8%至125港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)布研究報(bào)告稱，維持舜宇光學(xué)(02382)“中性”評級，目標(biāo)價(jià)由235港元下調(diào)46.8%至125港元。公司上半年初步業(yè)績疲弱，凈利潤為13.44億-14.78億元(人民幣.下同)，低于市場預(yù)期的15億-20億元，在未實(shí)現(xiàn)匯兌損失約2.01億元前，核心業(yè)務(wù)凈利潤約15.45億-16.8億元，仍處于市場普遍預(yù)期的低端。

報(bào)告中稱，公司上半年業(yè)績疲弱主要由于手機(jī)鏡頭和手機(jī)鏡頭模組的出貨量同比下降，平均售價(jià)和毛利率壓力增加;車載鏡頭的增長率沒有像預(yù)期的那樣;未實(shí)現(xiàn)匯兌損失約2.01億元。該行估計(jì)，舜宇的手機(jī)鏡頭模組上半年毛利率水平約為10%，而整體鏡頭毛利率約為34%。智能手機(jī)需求在第三季度初未出現(xiàn)任何有意義的復(fù)蘇，這一次管理層沒有對未來前景發(fā)表評論，該行認(rèn)為這主要是由于能見度低。