招銀國際：維持舜宇光學(xué)(02382)“持有”評級 目標(biāo)價降至108.6港元

智通財經(jīng)APP獲悉，招銀國際發(fā)布研究報告稱，維持舜宇光學(xué)(02382)“持有”評級，將FY2022-24E每股收益下調(diào)14%-19%，較一致預(yù)期低24%-28%，以反映上半年業(yè)績低于預(yù)期和較低的單價/出貨量，且認(rèn)為當(dāng)前28.8倍/22.4倍FY2022/23E市盈率水平合理，據(jù)分部估值法，目標(biāo)價降至108.6港元。

報告中稱，公司預(yù)計2022年上半年凈利潤同比下降45-50%，中值較該行/一致預(yù)期各低28%/26%。管理層將此次低于預(yù)期的業(yè)績歸因于芯片短缺等因素，導(dǎo)致智能手機需求疲軟、攝像頭規(guī)格降低、汽車鏡頭/模組疲軟。盡管招銀對其下半年在汽車鏡頭復(fù)蘇和技術(shù)領(lǐng)先方面保持樂觀，但仍認(rèn)為智能手機產(chǎn)品終端需求的疲軟將持續(xù)到3Q2022。