持有期基金“不香了”？7月9只新基規(guī)模低于5000萬元

7月來，上證指數(shù)初期微漲后走跌，跌幅為3.62%，滬深300跌近4%。市場走跌，基金發(fā)行有什么變化？智通財經(jīng)APP獲悉，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今日，7月以來共45只新基成立，發(fā)行總規(guī)模達(dá)553.34億元。

截至7月14日，本月新基發(fā)行“兩極分化”嚴(yán)重，募資超10億的基金僅有12只，占比未達(dá)三成，這12只基金募集規(guī)模達(dá)461.33億，占總規(guī)模的83.37%。另有9只基金成立規(guī)模低于5000萬元，24只產(chǎn)品成立規(guī)模不足3億元，26只新基金成立規(guī)模不足5億元。

6月以來新成立基金凈值波動則呈“錐型”分布。190只新發(fā)基金中，僅17的新基凈值波動超1%，同時，有66只產(chǎn)品凈值收益率則出現(xiàn)了下滑。

7月新基“兩極分化”，多只持有基金募資額不足5000萬

本月新基發(fā)行“兩極分化”嚴(yán)重，不到三成的新發(fā)基金規(guī)模超總額的八成。有9只基金成立規(guī)模低于5000萬元，24只產(chǎn)品成立規(guī)模不足3億元，26只新基金成立規(guī)模不足5億元。

由陳皓管理的易方達(dá)品質(zhì)動能三年持有A(014562.OF)募資最多，以最終規(guī)模86.05億位列第一。該基金有效認(rèn)購戶數(shù)達(dá)15.73萬，成立來凈值變動為0.00%。劉萬鋒管理的招商添興6個月定開(015629.OF)、呂春杰管理的富國匯享三個月定開A(015315.OF)則分別以79.85億、73.0億位列第二、第三。4只碳中和主題ETF合計成立規(guī)模則達(dá)到了126.36億元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，興證全球恒泰一年定開(015811.OF)、國投瑞銀順熙一年定開(016112.OF)有效認(rèn)購戶數(shù)均僅2戶，募資額分別為50億、10億，分別認(rèn)購2天、4天即結(jié)募。

投資者認(rèn)購REITs的熱情不減。7月11日成立的鵬華深圳能源(000027)REIT，于7月5日首發(fā)后，公眾投資者認(rèn)購熱情十分火爆，單日吸引近280億資金認(rèn)購，實現(xiàn)大比例超募。公告顯示，截至2022年7月6日，該基金公眾投資者的有效認(rèn)購戶數(shù)為74,291戶，認(rèn)購份額為46.55億份，配售比例為1.16%；80家網(wǎng)下投資者管理的275個有效報價配售對象認(rèn)購基金份額為135.65億份，配售比例0.93%；戰(zhàn)略配售4.2億份，配售比例為100%。

持有期基金不復(fù)“火熱”，僅易方達(dá)品質(zhì)動能三年持有A募資金額較高

本月共發(fā)行13只持有期基金，有11只持有期基金募資額不足5億，7只不足5000萬。前段時間火爆的同業(yè)存單指數(shù)基金也未延續(xù)“爆款”之勢，英大同業(yè)存單指數(shù)7天持有募資10.22億，創(chuàng)金合信同業(yè)存單指數(shù)7天持有募資僅2.88億。

值得注意的是，國泰君安穩(wěn)債雙利6個月持有A募資4000萬，有效認(rèn)購戶數(shù)僅一戶，認(rèn)購當(dāng)天即結(jié)募。該基金合同自7月13日生效，今日未見其凈值有所波動。

7月14日，長信基金發(fā)布關(guān)于長信睿利收益一年持有期混合基金合同不能生效的公告。據(jù)悉，截至7月12日募集期屆滿，長信睿利收益一年持有期混合未能滿足基金合同規(guī)定的基金備案條件，故基金合同不能生效。

6月新基收益“錐型”分布，陸彬：快速建倉，布局看好的行業(yè)和公司

6月以來新成立基金凈值波動則呈“錐型”分布。Wind數(shù)據(jù)顯示，自2022年6月以來成立的190只新基中，有116只產(chǎn)品凈值出現(xiàn)了增長，占比61.05%，有17只基金凈值增長超1%，僅占比8.95%；8只產(chǎn)品凈值波動為零；其余66只產(chǎn)品凈值收益率則出現(xiàn)了下滑，占比為34.74%，有9只基金跌幅超1%。

其中，朱然管理的信澳智選先鋒一年持有A以5.45%的回報位列第一，鄭澤鴻管理的華夏時代領(lǐng)航兩年持有A則以-4.90%的收益墊底，收尾收益率相差10.35%。

多位明星基金經(jīng)理值得關(guān)注。黎海威和周春泉共同管理的景順長城ESG量化、吳堅和姜紹政共同管理的國壽安保低碳經(jīng)濟，成立至今的凈值收益率分別達(dá)2.44%、2.13%。廣發(fā)基金資產(chǎn)配置部總經(jīng)理楊喆管理的廣發(fā)積極優(yōu)勢一年封閉A成立來回報達(dá)1.33%。

而陸彬管理的匯豐晉信時代先鋒A、劉旭管理的大成匠心卓越三年持有，其凈值波動度均不大。

陸彬在訪談中表示：“我們一直是結(jié)合基本面和估值去做投資的，同時會自上而下去研判市場，看市場是否有機會?！蓖瑫r，結(jié)合風(fēng)險溢價模型和波動的模型，自下而上的選股，去做判斷和選擇。

6月匯豐晉信時代先鋒A成立的時候，陸斌坦言，“我們是蠻激動的”，所以在建倉的時候，節(jié)奏相對來說是比較快的，快速布局了他看好的行業(yè)和公司。

展望下半年，陸彬認(rèn)為是成長股為主，價值股為輔，可能它們倆之間的蹺蹺板效應(yīng)不會像上半年那么明顯。今年下半年最重要的不是去選哪類風(fēng)格，而是要選到價值風(fēng)格和成長風(fēng)格里面的優(yōu)勢行業(yè)。

多位明星基金經(jīng)理看好新能源板塊

陸彬認(rèn)為，新能源行業(yè)今年的持續(xù)性會比較強。今年已至7月，市場成長方向的投資主線已經(jīng)非常清晰了，就是“智能電動汽車”，這一塊的行情是可以持續(xù)的。未來三年或者是未來半年，大家對于過去三年投資邏輯的重新認(rèn)知，可能會有變化，未來半年，新能源行業(yè)可能會成為市場的主線。

匯豐晉信助理研究總監(jiān)閔良超關(guān)注的三條投資機會中，包括新能源車在內(nèi)的成長板塊。閔良超表示，盡管疫情也會造成一些波動，但是整體趨勢和大家對于新能車需求的方向來看，這個動能比之前還是要更強一些。在經(jīng)過年初的調(diào)整以后，很多板塊、環(huán)節(jié)以及一些細(xì)分領(lǐng)域還是有很多的機會。當(dāng)市場經(jīng)過明顯的調(diào)整后也出現(xiàn)了一些修復(fù)，并且基本面也在發(fā)生更好的甚至更有利的變化以后，未來的機會依然是非常多的。

匯豐晉信投資經(jīng)理范坤祥提出的三條建議中包括買創(chuàng)新方向。范坤祥表示，比方說像新能源車、醫(yī)療服務(wù)、特殊的醫(yī)藥消費品，這些領(lǐng)域因為有滲透率的提升，它能夠獲得超越正常GDP增速，符合增速的回報，還是有很多結(jié)構(gòu)性的機會值得挖掘。

上投摩根基金公司李德輝表示，新能源車和光伏是下半年關(guān)注的重點，從行業(yè)增速和估值性價比來看，這兩個板塊的景氣度也較為靠前。光伏板塊的中長期邏輯在于全球能源價格高企，因此，長期來看，歐洲對光伏的需求將持續(xù)保持強勁。

至于新能源車板塊，其核心增長邏輯在于滲透率的快速提升。一方面，整車廠對新能源車型的供給較燃油車更豐富；另一方面，新能源車的智能化和電動化，引發(fā)了更多消費者的喜愛，再疊加地方政府對新能源車的補貼政策，集聚這三個因素的合力，即使今年新能源車的價格有所上漲，消費者當(dāng)下依然表現(xiàn)出持續(xù)的購買興趣