東吳證券：地方政府首個(gè)最完整元宇宙發(fā)展方案落地！各頭部企業(yè)加碼布局

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，東吳證券發(fā)布研究報(bào)告稱，7月8日，上海市政府發(fā)布《培育“元宇宙”新賽道行動(dòng)方案(2022-2025年)》，到2025年產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到3500億元。元宇宙是最能統(tǒng)領(lǐng)行業(yè)發(fā)展方向的投資主線，當(dāng)前各領(lǐng)域頭部企業(yè)均開始基于自身優(yōu)勢(shì)加碼布局，隨著終端、場(chǎng)景、產(chǎn)品及標(biāo)準(zhǔn)的快速完善，看好賽道長(zhǎng)期成長(zhǎng)的潛力。相關(guān)標(biāo)的：藍(lán)色光標(biāo)(300058.SZ)、風(fēng)語筑(603466.SH)、視覺中國(guó)(000681.SZ)、中文在線(300364.SZ)、浙文互聯(lián)(600986.SH)、吉宏股份(002803.SZ)等。

事件：7月8日，上海市政府發(fā)布《培育“元宇宙”新賽道行動(dòng)方案(2022-2025年)》，方案中提到將力爭(zhēng)打造10家具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的頭部企業(yè)、100家“專精特新”企業(yè)，推出50+示范場(chǎng)景、100+標(biāo)桿性產(chǎn)品和服務(wù)，到2025年產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到3500億元，帶動(dòng)全市軟件和信息服務(wù)業(yè)規(guī)模超過15000億元，帶動(dòng)電子信息制造業(yè)規(guī)模突破5500億元。

東吳證券主要觀點(diǎn)如下：

四個(gè)行動(dòng)、八項(xiàng)工程涵蓋范圍廣、落地性強(qiáng)。

該方案是截止目前由地方政府發(fā)布的最完整行動(dòng)方案。重點(diǎn)包括四個(gè)行動(dòng)：1)產(chǎn)業(yè)高地建設(shè)行動(dòng)，在關(guān)鍵技術(shù)、基礎(chǔ)設(shè)施、交互終端、數(shù)字工具方面發(fā)力;2)數(shù)字業(yè)態(tài)升級(jí)行動(dòng)，推動(dòng)在商業(yè)、教育、文旅及娛樂領(lǐng)域的虛實(shí)交互升級(jí);3)模式融合賦能行動(dòng)，支持智能制造、醫(yī)療健康、協(xié)同辦公、數(shù)字城市領(lǐng)域的虛實(shí)融合;4)創(chuàng)新生態(tài)培育行動(dòng)，包括創(chuàng)作者經(jīng)濟(jì)、數(shù)據(jù)流通要素及標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則體系建設(shè)等。八項(xiàng)工程包括關(guān)鍵技術(shù)突破工程、數(shù)字IP市場(chǎng)培育工程(試點(diǎn)上海數(shù)交所開設(shè)數(shù)字資產(chǎn)交易板塊)、工業(yè)元宇宙標(biāo)桿示范工程、數(shù)字人全方位提升工程、數(shù)字孿生空間建設(shè)工程、行業(yè)龍頭企業(yè)引育工程、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新載體培育工程及數(shù)字空間風(fēng)險(xiǎn)治理工程等。

發(fā)展目標(biāo)清晰對(duì)行業(yè)也構(gòu)成指引，有望成為發(fā)展示范之一。

方案定位元宇宙是未來虛擬世界和現(xiàn)實(shí)社會(huì)交互的重要平臺(tái)，是數(shù)字經(jīng)濟(jì)新的表現(xiàn)形態(tài)，將堅(jiān)持虛實(shí)結(jié)合、以虛強(qiáng)實(shí)價(jià)值導(dǎo)向，發(fā)揮上海在5G、數(shù)據(jù)要素、應(yīng)用場(chǎng)景、在線新經(jīng)濟(jì)等方面優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)元宇宙更好賦能經(jīng)濟(jì)、生活、治理數(shù)字化轉(zhuǎn)型。2021年至今，全國(guó)多地政府均給予元宇宙高度關(guān)注，2022年武漢、成都、合肥等地的政府工作報(bào)告中均提到了元宇宙，浙江、江蘇等地出臺(tái)了元宇宙發(fā)展的相關(guān)政策規(guī)劃，上海率先發(fā)布的該方案有望成為發(fā)展示范之一。

上海有望在元宇宙領(lǐng)域保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，相關(guān)企業(yè)有望率先受益。

在行動(dòng)方案發(fā)布前，上海各個(gè)層面已多次釋放了發(fā)展培育元宇宙新賽道的積極信號(hào)，如前不久的上海黨代會(huì)的報(bào)告里明確提到，要強(qiáng)化高端產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)功能，積極布局未來發(fā)展新賽道，推動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)積厚成勢(shì)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級(jí)。此外，上海經(jīng)信委此前印發(fā)的《上海市電子信息制造業(yè)發(fā)展“十四五”規(guī)劃》也提出，加強(qiáng)元宇宙底層核心技術(shù)基礎(chǔ)能力的前瞻研發(fā)，推進(jìn)深化感知交互的新型終端研制和系統(tǒng)化的虛擬內(nèi)容建設(shè)，探索行業(yè)應(yīng)用，這也是元宇宙首次被寫入地方“十四五”產(chǎn)業(yè)規(guī)劃。在本次行動(dòng)方案中，除四個(gè)行動(dòng)、八項(xiàng)工程中提到的建設(shè)方向外，還提到將加強(qiáng)資金保障、人才育引等，元宇宙建設(shè)主體及相關(guān)企業(yè)將有望率先受益。

風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)仍處發(fā)展早期，公司進(jìn)展不及預(yù)期，市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等。