大和：維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至150港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評(píng)級(jí)，上調(diào)2023-24財(cái)年盈利預(yù)測(cè)0.3%-0.8%，以反映核心電商利潤(rùn)能力改善。基于預(yù)測(cè)市盈率由8倍升至10倍，目標(biāo)價(jià)由145港元升至150港元。

報(bào)告中稱，參考公司618購(gòu)物節(jié)銷售數(shù)據(jù)后，雖然消費(fèi)者信心疲弱，核心電商業(yè)務(wù)未見明顯逆轉(zhuǎn)，但認(rèn)為短期資金流入可能推動(dòng)股價(jià)。該行預(yù)測(cè)，截至6月底止第1財(cái)季，收入同比跌2%至2014億元人民幣，經(jīng)調(diào)整純利272億元人民幣。期內(nèi)總商品交易額(GMV)同比預(yù)跌10%，較早前預(yù)期為低;客戶管理收入(CMR)復(fù)蘇表現(xiàn)則預(yù)計(jì)較GMV滯后。該行認(rèn)為，雖然2022年下半年消費(fèi)者信心復(fù)蘇有限，但利潤(rùn)能力將超出市場(chǎng)預(yù)期。大和預(yù)期，社區(qū)電商中“淘菜菜”業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)第1財(cái)季虧損明顯減少;同期云業(yè)務(wù)預(yù)期收入同比增長(zhǎng)加快。