培育鉆石板塊大漲2.82% 中兵紅箭(000519.SZ)半年報業(yè)績預增大超預期 低滲透高增長下哪些公司值得關注?

7月1日，受龍頭業(yè)績超預期刺激，培育鉆石板塊領漲兩市。截止14：00，板塊大漲2.82%，沃爾德(688028.SH)漲超10%，中兵紅箭(000519.SZ)漲超9%，黃河旋風(600172.SH)漲超6%，力量鉆石(301071.SZ)漲超5%。

消息面上，昨日晚間，中兵紅箭發(fā)布2022年半年度業(yè)績預告，預計2022年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤6.65億元–7.15億元，同比增長103%-119%。

單季來看，2022Q2實現(xiàn)歸母凈利潤3.84億元-4.34億元，同比增長67%-89%，環(huán)比增長37%-54%，業(yè)績約超市場預期15%-25%。

中兵紅箭表示，業(yè)績高增主要得益于超硬材料行業(yè)景氣度持續(xù)高企，公司工業(yè)用金剛石及培育鉆石整體仍處于產銷兩旺階段。

據(jù)悉，國內市場超硬材料生產企業(yè)市場份額較為穩(wěn)定，規(guī)模較大的三家企業(yè)占據(jù)了行業(yè)絕大部分的市場。其中，中兵紅箭全資子公司中南鉆石連續(xù)多年產銷量和市場占有率保持世界第一，其超硬材料主要用于工業(yè)金剛石、培育鉆石、立方氮化硼三大產品領域。

浙商證券認為，中兵紅箭作為工業(yè)金剛石龍頭+全球培育鉆石，工業(yè)金剛石業(yè)務后期隨下游高端制造需求放量+工業(yè)金剛石漲價盈利能力不斷提升，培育鉆石業(yè)務隨壓機擴產+設備升級+工藝提升快速放量，公司長期業(yè)績有望持續(xù)增長。

工業(yè)金剛石作為現(xiàn)代工業(yè)最重要的工程材料之一，由于下游光伏產業(yè)的發(fā)展帶動，有望持續(xù)保持景氣態(tài)勢。而培育鉆石下游需求提升迅速，上游生產商和珠寶巨頭陸續(xù)疊加入局，將不斷提升消費者的接受度，最終帶來整個行業(yè)的蓬勃發(fā)展。

同時，培育鉆石還是少數(shù)受疫情影響較小的“免疫型”成長賽道，市場需求受“低價格、真鉆石、環(huán)保性、新消費”等核心因素驅動快速崛起。預計2022-2025年全球培育鉆石原石需求從143億元增至313億元，復合增速35%。其中，中國培育鉆石原石2022-2025年需求滿足比例從68%提升至85%。

不過，培育鉆石主要市場需求在美國，我國人均鉆石消費量低發(fā)展快，未來將成最大潛在市場之一。

目前，培育鉆石仍處于滲透率快速提升的階段，2022年1-5月印度進出口數(shù)據(jù)中顯示，出口同比達到75%以上，月度滲透率已經(jīng)超過7%，且仍處于快速提升中。下游各珠寶品牌陸續(xù)布局，提升消費者認知，加速滲透。上游生產端供不應求，頭部廠商有望持續(xù)受益于行業(yè)增長紅利。

總體來看，培育鉆石低滲透高增長，浙商證券建議關注幾大培育鉆石原石龍頭。

(1)中兵紅箭：全球培育鉆石原石+工業(yè)金剛石雙龍頭，軍工業(yè)務將扭虧，業(yè)績彈性大;

(2)四方達：CVD法培育鉆石未來之星，國內CVD法技術儲備最先進公司之一，復合超硬材料業(yè)務駛入快車道;

(3)黃河旋風：業(yè)務高景氣，歷史包袱逐步卸載，利息和減值有望改善，業(yè)績反轉向上;

(4)力量鉆石：培育鉆石新秀崛起，擬40億定增大幅擴產，短期業(yè)績增幅大。

(5)國機精工：培育鉆石設備+產品雙輪驅動