概念追蹤 | 隆基綠能硅片大幅提價(jià)超6% 光伏產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)潮愈演愈烈！投資機(jī)會(huì)在哪？(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，日前，隆基綠能在官網(wǎng)公布了其單晶硅片產(chǎn)品的最新報(bào)價(jià)，相較上月的報(bào)價(jià)均有所上漲，且漲幅均超過(guò)6%。硅料供應(yīng)緊張，下游硅片廠(chǎng)商競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈。據(jù)悉，這是隆基綠能的硅片今年第七次漲價(jià)。此前，隆基綠能分別于1月16日、1月27日、2月22日、3月25日、4月13日、4月27日宣布上調(diào)硅片價(jià)格。中原證券表示，當(dāng)前國(guó)內(nèi)外終端需求較為旺盛，硅料、硅片供應(yīng)緊張，光伏主產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格較為堅(jiān)挺。中長(zhǎng)期建議投資者積極關(guān)注估值合理的一體化組件廠(chǎng)、光伏設(shè)備、熱場(chǎng)材料頭部企業(yè)。

本次單晶硅片產(chǎn)品的最新報(bào)價(jià)具體情況：其中，單晶硅片P型M10 160μm厚度的報(bào)價(jià)為7.3元/片，相較上月增長(zhǎng)6.41%；單晶硅片P型M6 160μm厚度的報(bào)價(jià)為6.08元/片，相較上月增長(zhǎng)6.29%；單晶硅片P型158.75/223mm 160μm厚度的報(bào)價(jià)約為5.88元/片，較上月增長(zhǎng)6.52%。

據(jù)悉，隆基綠能是光伏一體化龍頭，主要產(chǎn)品包括硅片、電池和組件。硅料和硅片屬于光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游，硅片由硅料加工而成；電池和組件屬于光伏產(chǎn)業(yè)鏈的中下游，電池片由硅片制成，組件由電池片串并聯(lián)連接而成。

此前，TCL中環(huán)將N型及P型單晶硅片價(jià)格全面上調(diào)，不同規(guī)格價(jià)格上漲0.27-0.53元/片，漲幅在5%左右。

上游硅料價(jià)格高企或是硅片上漲的主因。今年以來(lái)硅料持續(xù)上漲，本周更是突然暴漲。

據(jù)硅業(yè)分會(huì)消息，本周多晶硅成交價(jià)漲幅拉大，國(guó)內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在28.5-29.0萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為28.63萬(wàn)元/噸，周環(huán)比漲幅為4.83%；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在28.3-28.8萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為28.42萬(wàn)元/噸，周環(huán)比漲幅為5.10%。截至2022年6月底，單晶復(fù)投料、單晶致密料均價(jià)分別為28.63、28.42萬(wàn)元/噸，創(chuàng)本輪漲價(jià)以來(lái)新高。

對(duì)此，硅業(yè)協(xié)會(huì)分析，新疆地區(qū)一家企業(yè)計(jì)劃外全停檢修，導(dǎo)致其部分長(zhǎng)單供應(yīng)突然中斷。在國(guó)內(nèi)多晶硅供應(yīng)總量減少的同時(shí)，臨時(shí)補(bǔ)單需求也同步增加，硅料短缺局面更加凸顯。此外，此前硅片價(jià)格的上漲，一定程度上支撐了下游對(duì)硅料價(jià)格漲勢(shì)的接受度。預(yù)計(jì)7月個(gè)別檢修企業(yè)減產(chǎn)幅度增大，三季度新增三家企業(yè)計(jì)劃?rùn)z修，使得市場(chǎng)更加堅(jiān)定了國(guó)內(nèi)硅料供應(yīng)持續(xù)短缺的預(yù)期。

硅業(yè)分會(huì)指出，三季度國(guó)內(nèi)各硅料企業(yè)陸續(xù)安排檢修，本周臨近月底，正值7月份長(zhǎng)單集中簽訂期，而現(xiàn)階段硅料企業(yè)陸續(xù)檢修，硅片擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能等米下鍋，多晶硅供不應(yīng)求的局面比往月更甚，預(yù)計(jì)短期內(nèi)硅料價(jià)格走勢(shì)難有逆轉(zhuǎn)。

隆眾咨詢(xún)分析認(rèn)為，雖然硅料企業(yè)擴(kuò)建的產(chǎn)能正在陸續(xù)投產(chǎn)，但部分新增產(chǎn)能仍受地區(qū)監(jiān)管等因素影響，產(chǎn)量釋放較為緩慢，與下游快速的發(fā)展形成錯(cuò)配，在全球能源轉(zhuǎn)型無(wú)法逆轉(zhuǎn)的大勢(shì)下，供不應(yīng)求，必然導(dǎo)致硅料價(jià)格連連走高。

值得注意的是，也有業(yè)內(nèi)人士對(duì)此發(fā)表了不同的看法。

羲和資產(chǎn)投資總監(jiān)侯兵認(rèn)為，硅料供給將于三季度明顯走好，且全年供給可以支撐260GW以上光伏需求，所以三季度硅料價(jià)格趨勢(shì)性下行將成為必然要求。

北京特億陽(yáng)光新能源總裁祁海坤表示：“此次隆基綠能的大幅提價(jià)或是最后一次‘瘋狂’。因?yàn)榇蠹叶贾赖谒募径?，硅料很可能不缺貨了?！?/p>

投資建議方面，中原證券表示，當(dāng)前國(guó)內(nèi)外終端需求較為旺盛，硅料、硅片供應(yīng)緊張，光伏主產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格較為堅(jiān)挺。資金對(duì)光伏板塊各個(gè)環(huán)節(jié)挖掘，短期漲幅較為顯著。截至2022年6月29日，光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)PE(TTM)43.34倍，PB(LF)5.82倍，光伏板塊估值基本回歸到歷史中位數(shù)以上水平，部分公司估值創(chuàng)出歷史新高?？紤]各環(huán)節(jié)景氣差異和估值情況，預(yù)計(jì)后續(xù)板塊波動(dòng)加劇。中長(zhǎng)期建議投資者積極關(guān)注估值合理的一體化組件廠(chǎng)、光伏設(shè)備、熱場(chǎng)材料頭部企業(yè)。

相關(guān)概念股：

隆基綠能(601012.SH)：根據(jù)公司年報(bào)，截止2021年底公司單晶硅片產(chǎn)能達(dá)到105GW，單晶電池產(chǎn)能達(dá)到37GW，單晶組件產(chǎn)能達(dá)到60GW;公司計(jì)劃2022年底，單晶硅片年產(chǎn)能達(dá)到150GW,單晶電池年產(chǎn)能達(dá)到60GW，單晶組件產(chǎn)能達(dá)到85GW。

TCL中環(huán)(002129.SZ)：當(dāng)前公司加快推進(jìn)硅片產(chǎn)能建設(shè)，在晶體產(chǎn)能方面，公司2021年末、2022Q1末晶體產(chǎn)能分別達(dá)到88GW(G12占比約70%)、95GW(G12占比約72%)，后續(xù)隨著銀川項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)2022年末公司晶體產(chǎn)能將超過(guò)140GW(G12占比約90%);在切片產(chǎn)能方面，公司在天津、江蘇分別布局DW三期、DW四期建設(shè)，共55GW，促進(jìn)公司G12硅片產(chǎn)能釋放。

通威股份(600438.SH)：公司做出4年產(chǎn)能規(guī)劃，專(zhuān)注于硅料及電池片環(huán)節(jié)的產(chǎn)能建設(shè)。其中規(guī)劃2023年硅料、電池片產(chǎn)能分別達(dá)到22-29萬(wàn)噸、80-100GW。截至2021年底，公司實(shí)際建成硅料產(chǎn)能18萬(wàn)噸、電池片產(chǎn)能45GW，實(shí)現(xiàn)2021年度規(guī)劃目標(biāo)。目前公司在建硅料產(chǎn)能17萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2022-2023年投產(chǎn)。

大全能源(688303.SH)：2022 年 1 月公司多晶硅三期 B 階段項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)，產(chǎn)品質(zhì)量滿(mǎn)足預(yù)期，2022Q1 公司產(chǎn)品中單晶用料占比 97%，實(shí)現(xiàn) N 型硅料批量銷(xiāo)售。預(yù)計(jì)公司二季度產(chǎn)量為 3.2-3.4 萬(wàn)噸，2022 年全年產(chǎn)量 12-12.5 萬(wàn)噸。未來(lái)公司新建產(chǎn)能仍將持續(xù)投放，內(nèi)蒙古包頭 10 萬(wàn)噸高純晶硅及 1000 噸半導(dǎo)體項(xiàng)目已于 2022 年 3 月啟動(dòng)，預(yù)計(jì)于 2023Q2 完工，另外公司已有規(guī)劃自建工業(yè)硅產(chǎn)能，以保障原材料供應(yīng)，新建產(chǎn)能將有效維持公司的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。