概念追蹤 | 家電板塊普漲 地產(chǎn)回暖、原材料價格回落等諸多利好因素拉動行業(yè)板塊大漲(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，家電板塊普漲，多子版塊股價表現(xiàn)優(yōu)異，截止2022年6月30日，全天收盤申萬家電指數(shù)上漲2.02%。國信證券發(fā)布研究報告稱，家電板塊在地產(chǎn)回暖、原材料價格回落等諸多利好因素的拉動下迎來久違的大漲。受益標的：美的集團(000333.SZ)、海爾智家(600690.SH)、格力電器(000651.SZ)、火星人(300894.SZ)、科沃斯(603486.SZ)、石頭科技(688169.SH)。

政策面上，6月17日，工信部攜5部門聯(lián)合發(fā)布《推動輕工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指導意見》，將促進節(jié)能空調(diào)、冰箱、熱水器、高效照明產(chǎn)品、可降解的塑料制品等綠色節(jié)能輕工產(chǎn)品消費，鼓勵有條件的地方開展綠色智能家電下鄉(xiāng)和以舊換新等相關活動。格力電器積極響應，作為2022年回收目標責任制行動的企業(yè)之一，格力電器目標回收量為512萬臺。

房地產(chǎn)方面，中國銀河證券認為，在穩(wěn)增長背景下，地產(chǎn)政策層積極表態(tài)較多，包含下調(diào)房貸利率、放松限購限售、降低首付比例等，有望帶動地產(chǎn)銷售邊際改善，拉動地產(chǎn)屬性較強的白電和廚電銷售。全國多地推出的促消費政策也有助于家電消費的恢復。5月房地產(chǎn)多項數(shù)據(jù)降幅明顯收窄，據(jù)高頻數(shù)據(jù)顯示，6月11日-6與17日單周多個城市新房和二手房銷售同比轉(zhuǎn)正，房地產(chǎn)政策有效性得到確認，房地產(chǎn)市場復蘇，將帶動家電行業(yè)需求改善。

原材料方面，中銀證券認為，原材料價格進入高位企穩(wěn)、逐步回落階段，疊加產(chǎn)品升級，增厚盈利彈性。近2個月以來LME銅、鋁價格分別出現(xiàn)20- 30%不等下跌，原材料價格顯著回調(diào)亦有望驅(qū)動家電盈利修復。且受美聯(lián)儲加息及供需錯配影響，原材料價格呈中樞下行趨勢。6月15日，美國再次宣布加息75基點，美元短期走強造成銅等原材料價格普降，截至6月27日LEM 銅、LEM 鋁、LEM 鉛、LME 鋅現(xiàn)貨結算價較6月1日下滑11.66%、9.20%、11.45%、7.53%。同時，白電市場集中度極高，龍頭通過提價對沖原材料后市上漲壓力，并推高端化產(chǎn)品優(yōu)化產(chǎn)品結構，提升收入和盈利能力。

海外出口方面，隨著同期基數(shù)回落，近期貶值及關稅預期豁免等因素刺激，海外業(yè)務的規(guī)模與盈利水平有望同步提升。據(jù)海關總署數(shù)據(jù)顯示，今年1-3月，中國家用電器出口總額為1479.4億元，同比增長63.4%。中國家電出海正迎來新的高速增長期，進一步鞏固著世界家電生產(chǎn)中心地位。相關企業(yè)受益頗多，其中，海爾海外電器產(chǎn)業(yè)有限公司副總裁張慶福表示，今年一季度，海爾海外市場銷售收入同比增長24.6%，經(jīng)營利潤增長135%。

估值方面，當前家電板塊估值處于歷史30%分位水平，為最近5年的估值底部，板塊配置高性價比凸顯。國信證券認為，自2021年以來，受到疫情擾動消費需求不振、地產(chǎn)表現(xiàn)不佳、原材料價格持續(xù)上漲、海運價格居高不下等因素的壓制，家電板塊的估值(PE:TTM)從2021年年初的最高30.0下滑至6月24日的15.8，家電板塊估值處于2015年以來25%的分位數(shù)水平，廚電、小家電板塊等分位數(shù)水平相對較低，其中白電板塊估值最低。分公司看，火星人、科沃斯、石頭科技等處于20%左右及以下的估值分位數(shù)，后市估值空間彈性較大。截止6月30日，科沃斯?jié)q6.08%，領漲家電板塊。

相關概念股：

美的集團(000333.SZ)：據(jù)公司披露2021年及2022年一季度業(yè)績的數(shù)據(jù)顯示，在家電行業(yè)整體承壓的當下，美的依然實現(xiàn)了較為亮眼的成績。其中，2021年實現(xiàn)營業(yè)總收入 3434 億元，同比增長20.2%，實現(xiàn)凈利潤290億元，同比增長5.5%。2022年第一季度，美的集團實現(xiàn)營業(yè)總收入909億元，同比增長9.5%;實現(xiàn)凈利潤72億元，同比增長10%。

海爾智家(600690.SH)：公司是最早順應物聯(lián)網(wǎng)時代下產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的廠商，并已蛻變?yōu)槿蛭锫?lián)網(wǎng)生態(tài)品牌。根據(jù)BrandZ所發(fā)布的全球品牌排行榜顯示，海爾連續(xù)四年作為全球唯一物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)品牌上榜，并位居全球品牌榜球第63名，體現(xiàn)出物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)轉(zhuǎn)型得到市場認可，為智能家居場景落地帶來實踐標桿。

格力電器(000651.SZ)：2021年，公司實現(xiàn)營收1879億元，同比增長11.69%。實現(xiàn)凈利潤230.6億元，同比增長4.01%。2022年第一季度實現(xiàn)營收3526億元，實現(xiàn)凈利潤40.03億元。

火星人(300894.SZ)：公司為國內(nèi)立志解決廚房油煙的高科技公司,其集成灶憑借核心技術,成立短短九年時間,全國專賣店達一千多家,銷售額每年快速增長,發(fā)展速度和行業(yè)規(guī)模位居行業(yè)前列。

科沃斯(603486.SZ)：公司分別專注于服務機器人和智能家電行業(yè)，2021年實現(xiàn)收入130.9億元，而以洗地機為主打產(chǎn)品的添可品牌在2021年實現(xiàn)51億元收入，在兩三年里快速接近了科沃斯品牌67億元的銷售規(guī)模。

石頭科技(688169.SH)：迎618催化，自清潔新品G10/G10S推動下石頭科技份額提升15個pcts至26%，618淘系電商增幅超過130%。近期，公司計劃使用超募資金4.6億元增資公司全資子公司惠州石頭智造科技有限公司用于投資建設“自建制造中心項目”。