概念追蹤 | 造車新勢力爭相搭載激光雷達 千億藍海空間可期 產(chǎn)業(yè)鏈兼具確定性和彈性(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，6月新車上市潮，造車新勢力爭相搭載激光雷達。6月以來蔚來，理想、長安阿維塔、哪吒s陸續(xù)舉辦發(fā)布會，均搭載1-3顆激光雷達不等。理想L9預售訂單已達3萬，哪吒S預售訂單5216臺，其中激光雷達選配率已達21%。機構指出，未來伴隨激光雷達價格下沉，行業(yè)滲透率有望快速提升，2023年市場規(guī)?；驅⒂瓉砜焖僭鲩L。遠期千億藍?？臻g可期，激光雷達產(chǎn)業(yè)鏈將成為當前汽車電子兼具確定性和彈性的細分賽道。相關標的：炬光科技(688167.SH)、永新光學(603297.SH)、藍特光學(688127.SH)、水晶光電(002273.SZ)、光庫科技(300620.SZ)。

據(jù)了解，激光雷達具有探測距離長、分辨率高、全天候工作等優(yōu)勢，能夠有效彌補攝像頭、毫米波雷達的感知缺陷，已成為整車廠商宣傳智能駕駛的一大賣點。

激光雷達核心部件包括發(fā)射模塊、接收模塊、掃描系統(tǒng)、信息處理模塊。發(fā)射模塊和接收模塊是激光雷達的核心和關鍵，具體可分為激光發(fā)射器、激光探測器及對應光學組件三部分。目前半導體激光器和光電探測器主要依賴國外進口，但國內企業(yè)具有極大前景，已經(jīng)實現(xiàn)一定技術突破。

光學部件方面，激光雷達公司一般為自主研發(fā)設計，然后選擇行業(yè)內的加工公司完成生產(chǎn)和加工工序。光學部件國內供應鏈的技術水平已經(jīng)完全達到或超越國外供應鏈的水準，且有明顯的成本優(yōu)勢，已經(jīng)可以完全替代國外供應鏈和滿足產(chǎn)品加工的需求。光學組件占激光雷達整體價值量至少15%，舜宇光學、炬光科技、永新光學、藍特光學等憑借其工藝成熟度和規(guī)模優(yōu)勢有望受益。

市場規(guī)模方面，從乘用車市場激光雷達的需求看，預計全球的需求量將由2021年的19萬顆提升至2025年的2704萬顆；國內的需求量預計由2021年的10萬顆提升至2025年的1399萬顆。據(jù)測算，2025年全球及中國車載市場激光雷達市場規(guī)模分別為127億美元、66億美元左右，兩大市場2021-2025年CAGR均接近150%。目前上車第一步已達成，遠期千億藍?？臻g可期，激光雷達產(chǎn)業(yè)鏈將成為當前汽車電子兼具確定性和彈性的細分賽道。

興業(yè)證券研報指出，硬件預埋策略下激光雷達在L3及以上會加速裝車，2025/ 2030年全球市場規(guī)模483/1206億元，未來十年CAGR預計在80%以上。智能駕駛是汽車產(chǎn)業(yè)技術升級，2020年我國新車L2滲透率15%，L2+L3 2025/2030年目標滲透率50%/70%，且2030年L4目標滲透率70%。當前主流廠商智能升級進入硬件預埋的裝備競賽階段，具備升級到L4/L5能力的硬件系統(tǒng)在后續(xù)新車中加速裝車，激光雷達是新增硬件增長最快的子領域，2021/2025/2030年全球市場規(guī)模5/483/1206億元，十年CAGR80%以上。

東吳證券認為，未來伴隨激光雷達價格下沉，行業(yè)滲透率有望快速提升。東吳證券預測，2022年搭載激光雷達的車型銷量有望達20萬輛。盡管2022年國內乘用車激光雷達市場規(guī)模較小(預計2.6億美元)，驗證順利情況下，2023年將迎來快速增長。

德邦證券電子團隊表示，激光雷達星辰大海，國產(chǎn)供應鏈投資機會眾多。具體來看：

1）發(fā)射：模組-炬光科技，激光芯片-長光華芯；

2）掃描：光學-舜宇光學、永新光學、水晶光電、藍特光學、騰景科技、福晶科技等，電機-鳴志電器、湘油泵；

3）信息處理：FPGA芯片-安路科技。

相關概念股：

炬光科技(688167.SH)：公司基于上游核心半導體激光器元器件和激光光學元器件設計與開發(fā)中游發(fā)射模組，具有綜合性的技術優(yōu)勢和壁壘，處于行業(yè)領先地位。

永新光學(603297.SH)：公司已先后與Quanergy、禾賽、Innoviz、麥格納、Innovusion、北醒光子等激光雷達領域國內外知名企業(yè)建立合作，公司自主研發(fā)生產(chǎn)的車載激光雷達產(chǎn)品最終將應用于乘用車、商用車及無人駕駛等領域。

藍特光學(688127.SH)：公司生產(chǎn)的玻璃非球面鏡片產(chǎn)品，目前已有部分供應給下游企業(yè)，應用于激光雷達制造。

水晶光電(002273.SZ)：公司的激光雷達罩產(chǎn)品已經(jīng)量產(chǎn)出貨， 并與多家行業(yè)前列的激光雷達廠商已進行業(yè)務溝通，除了激光雷達罩，棱鏡等其他光學零組件也有可能量產(chǎn)出貨。

光庫科技(300620.SZ)：激光雷達領域是公司未來的重要發(fā)展方向之一，公司可提供元器件和光源模塊的集成解決方，其激光雷達光源模塊目前處于小批量生產(chǎn)階段。