概念追蹤 | 多家新能源車(chē)企加速入局 激光雷達(dá)將迎來(lái)快速增長(zhǎng)期(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，6月21日，理想汽車(chē)將正式推出第二款SUV“理想L9，該車(chē)配備了一顆128線激光雷達(dá)，該產(chǎn)品由禾賽科技供應(yīng)，采用半固態(tài)一維轉(zhuǎn)鏡激光雷達(dá)方案。據(jù)汽車(chē)之家、維科網(wǎng)等第三方數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前確定搭載激光雷達(dá)的車(chē)型近20款，按計(jì)劃這些車(chē)型普遍在2022年年底前量產(chǎn)交付，整體產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向良好，激光雷達(dá)成智能車(chē)重要賣(mài)點(diǎn)。東吳證券預(yù)測(cè)，2022年搭載激光雷達(dá)的車(chē)型銷量有望達(dá)20萬(wàn)輛。盡管2022年國(guó)內(nèi)乘用車(chē)激光雷達(dá)市場(chǎng)規(guī)模較小(預(yù)計(jì)2.6億美元)，驗(yàn)證順利情況下，2023年將迎來(lái)快速增長(zhǎng)。

據(jù)第三方數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，6 月多款新車(chē)型(小鵬 G9、理想 L9、蔚來(lái) ES7等)均搭載激光雷達(dá)，下半年密集發(fā)布新車(chē)都帶有激光雷達(dá)。根據(jù)佐思汽研，2022 年 Q1 中國(guó)乘用車(chē) L2 及以上自動(dòng)駕駛功能裝配率達(dá) 30.1%，同比提升 12.7pct。其中，L2 級(jí)裝配率為 25.7%，同比提升 10pct；L2.5 級(jí)裝配率為 3.4%，同比提升 1.6pct；L2.9 級(jí)裝配率為 0.96%，同比提升 0.96pct。

高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)已經(jīng)成為新能源汽車(chē)不可或缺的一部分，2022 年將是 L2 向 L3/L4 跨越窗口期，智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)風(fēng)口。受益政策驅(qū)動(dòng)和產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)推動(dòng)，汽車(chē)智能化發(fā)展如火如荼。據(jù)測(cè)算，2022 年 L2級(jí)智能車(chē)的滲透率邁入 20-50%的快速發(fā)展期，L3 級(jí)別的智能車(chē)有望實(shí)現(xiàn)小范圍落地。隨著針對(duì)汽車(chē)智能化的業(yè)務(wù)布局和產(chǎn)業(yè)投資加速推進(jìn)，汽車(chē)智能化時(shí)代悄然而至，2022 年將成為全球汽車(chē)智能化的元年。

激光雷達(dá)屬于智能化自動(dòng)駕駛感知層元件，感知層是處于整個(gè)自動(dòng)駕駛領(lǐng)域最上層的步驟，感知端準(zhǔn)確與否對(duì)于后續(xù)的決策以及執(zhí)行起了決定性的作用。激光雷達(dá)對(duì)于自動(dòng)駕駛感知層準(zhǔn)確性有顯著提升作用，目前主流的感知傳感器均有自身性能局限性，單純從技術(shù)性能維度看，激光雷達(dá)是感知硬件的最優(yōu)解，智能化是一個(gè)消費(fèi)屬性極其顯著的賽道，其意義在于提升消費(fèi)者的駕乘體驗(yàn)(主要指 ADAS)。

激光雷達(dá)核心部件包括發(fā)射模塊、接收模塊、掃描系統(tǒng)、信息處理模塊。發(fā)射模塊和接收模塊是激光雷達(dá)的核心和關(guān)鍵，具體可分為激光發(fā)射器、激光探測(cè)器及對(duì)應(yīng)光學(xué)組件三部分。目前半導(dǎo)體激光器和光電探測(cè)器主要依賴國(guó)外進(jìn)口，但國(guó)內(nèi)企業(yè)具有極大前景，如炬光科技、縱慧芯光和靈明光子，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)一定技術(shù)突破；光學(xué)部件方面，激光雷達(dá)公司一般為自主研發(fā)設(shè)計(jì)，然后選擇行業(yè)內(nèi)的加工公司完成生產(chǎn)和加工工序。光學(xué)部件國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈的技術(shù)水平已經(jīng)完全達(dá)到或超越國(guó)外供應(yīng)鏈的水準(zhǔn)，且有明顯的成本優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)可以完全替代國(guó)外供應(yīng)鏈和滿足產(chǎn)品加工的需求。光學(xué)組件占激光雷達(dá)整體價(jià)值量至少15%，舜宇光學(xué)、炬光科技、永新光學(xué)、藍(lán)特光學(xué)等憑借其工藝成熟度和規(guī)模優(yōu)勢(shì)有望受益。

興業(yè)證券研報(bào)指出，硬件預(yù)埋策略下激光雷達(dá)在L3及以上會(huì)加速裝車(chē)，2025/ 2030年全球市場(chǎng)規(guī)模483/1206億元，未來(lái)十年CAGR預(yù)計(jì)在80%以上。智能駕駛是汽車(chē)產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)，2020年我國(guó)新車(chē)L2滲透率15%，L2+L3 2025/2030年目標(biāo)滲透率50%/70%，且2030年L4目標(biāo)滲透率70%。當(dāng)前主流廠商智能升級(jí)進(jìn)入硬件預(yù)埋的裝備競(jìng)賽階段，具備升級(jí)到L4/L5能力的硬件系統(tǒng)在后續(xù)新車(chē)中加速裝車(chē)，激光雷達(dá)是新增硬件增長(zhǎng)最快的子領(lǐng)域，2021/2025/2030年全球市場(chǎng)規(guī)模5/483/1206億元，十年CAGR80%以上。

東吳證券認(rèn)為，未來(lái)伴隨激光雷達(dá)價(jià)格下沉，行業(yè)滲透率有望快速提升。東吳證券預(yù)測(cè)，2022年搭載激光雷達(dá)的車(chē)型銷量有望達(dá)20萬(wàn)輛。盡管2022年國(guó)內(nèi)乘用車(chē)激光雷達(dá)市場(chǎng)規(guī)模較小(預(yù)計(jì)2.6億美元)，驗(yàn)證順利情況下，2023年將迎來(lái)快速增長(zhǎng)。

相關(guān)概念股：

炬光科技(688167.SH)：公司基于上游核心半導(dǎo)體激光器元器件和激光光學(xué)元器件設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)中游發(fā)射模組，具有綜合性的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和壁壘，處于行業(yè)領(lǐng)先地位。

永新光學(xué)(603297.SH)：公司已先后與Quanergy、禾賽、Innoviz、麥格納、Innovusion、北醒光子等激光雷達(dá)領(lǐng)域國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)建立合作，公司自主研發(fā)生產(chǎn)的車(chē)載激光雷達(dá)產(chǎn)品最終將應(yīng)用于乘用車(chē)、商用車(chē)及無(wú)人駕駛等領(lǐng)域。

藍(lán)特光學(xué)(688127.SH)：公司生產(chǎn)的玻璃非球面鏡片產(chǎn)品，目前已有部分供應(yīng)給下游企業(yè)，應(yīng)用于激光雷達(dá)制造。

水晶光電(002273.SZ)：公司的激光雷達(dá)罩產(chǎn)品已經(jīng)量產(chǎn)出貨， 并與多家行業(yè)前列的激光雷達(dá)廠商已進(jìn)行業(yè)務(wù)溝通，除了激光雷達(dá)罩，棱鏡等其他光學(xué)零組件也有可能量產(chǎn)出貨。

光庫(kù)科技(300620.SZ)：激光雷達(dá)領(lǐng)域是公司未來(lái)的重要發(fā)展方向之一，公司可提供元器件和光源模塊的集成解決方，其激光雷達(dá)光源模塊目前處于小批量生產(chǎn)階段。