財報前瞻 | 股價較高點大跌45% 美光科技(MU.US)Q3有沒有驚喜?

智通財經(jīng)APP獲悉，美光科技(MU.US)將于6月30日公布2022財年第三季度業(yè)績。Zacks 估計，美光科技Q3銷售額為86.9億美元，同比增長17.10%;每股收益為2.45美元，同比增長30.32%。

美光的股價已較峰值下跌近45%。Zacks 認(rèn)為，這家存儲芯片巨頭上季度盈利超過預(yù)期，前景依然強勁。不過，部分華爾街分析師擔(dān)心美光科技可能受到消費者支出放緩的影響，該公司的近期業(yè)績令人擔(dān)憂。

短期業(yè)績承壓

美光是世界上最大的存儲芯片制造商之一。美光的產(chǎn)品主要用于個人電腦、智能手機和其他設(shè)備。美光還通過在數(shù)據(jù)中心、電動和互聯(lián)汽車、5G、人工智能等領(lǐng)域的擴張實現(xiàn)增長。

與更廣泛的半導(dǎo)體市場相比，內(nèi)存行業(yè)歷來更具周期性，并受到定價的嚴(yán)重影響。幸運的是，美光在數(shù)據(jù)中心和電動汽車等新的長期增長市場取得成功，增強了對智能手機和其他消費電子產(chǎn)品周期的抵御能力。

美光2021財年的銷售額飆升29%，調(diào)整后的利潤飆升115%。美光在2022財年的第一季度和第二季度的業(yè)績都超過了預(yù)期。盡管全球芯片短缺且經(jīng)濟增長放緩，但由于美光提高了其產(chǎn)品組合的定價權(quán)，前景相對穩(wěn)定。

Zacks估計，美光的銷售額在2022財年將增長21%，在2023財年再增長17%，達到390億美元以上。與此同時，美光的調(diào)整后每股收益預(yù)計在此期間分別飆升57%和22%。

不過，其2023財年的共識估計最近有所下滑。Zacks對其2023財年每股收益的最新預(yù)估較共識估計低 33%，2022財年則較共識估計低5%。與此同時，消費者支出大幅放緩，人們對經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂加劇。

長期前景依然強勁

華爾街對美光的長期評價仍然很高，75%的投行仍予“強力買入”評級。此外，該公司擁有強勁的資產(chǎn)負(fù)債表，并支付少量股息。

美光股價已經(jīng)從高點下跌了近45%。Zacks 認(rèn)為，這有助于重新調(diào)整其估值，目前美光股價較其10年高點折讓約85%。不過，在經(jīng)濟和市場不明朗的情況下，Zacks認(rèn)為投資者最好至少等到美光發(fā)布最新業(yè)績指引后再做出投資決策。

Zacks 表示，長期投資者應(yīng)該關(guān)注美光，因為在今年夏天晚些時候或發(fā)布第三季度財報后，可能會迎來良好的買入時機。